全国人大代表、北京证监局局长贾文勤：完善多层次资本市场体系建设 推动形成错位发展“竞补”格局

近年来，我国资本市场改革创新不断深化，包容性、开放性不断提高，服务实体经济的能力不断增强。改革思路愈发清晰，实施以信息披露为核心的股票发行注册制，发行人在符合基本发行条件的基础上，确保法律财务的规范性和信息披露的真实、准确、完整，提高透明度和真实性，由投资者自主进行价值判断，真正把选择权交给市场。同时，统筹推进增量改革与存量改革，健全配套制度，完善多层次资本市场体系建设，坚持各板块错位发展，推动形成各有侧重、相互补充的适度竞争格局。

就当前多层次资本市场体系建设等方面的热点话题，全国两会期间，全国人大代表、北京证监局局长贾文勤接受了上证报记者的专访。贾文勤结合北京辖区实际情况，就资本市场各板块错位发展、“竞补”格局进行了深度阐述。

上海证券报：科创板开板并试点注册制即将迎来一周年，如何评价科创板的改革运行情况？北京辖区在科创板上市资源上情况如何？

贾文勤：科创板作为我国资本市场注册制改革试验田，自2019年7月开市至今，上市公司数量已超过100家，聚集了一批符合国家战略、拥有关键核心技术、科技创新能力突出的科创企业。

截至4月底，北京辖区已上市的17家科创板上市公司融资总额304.81亿元，主要集中在新一代信息技术、高端装备制造等领域。这17家上市公司2019年年报总体表现良好，业绩增幅、研发支出占比均高于辖区上市公司整体水平，体现出资本市场服务科技创新的良好成效。

2020年3月，为进一步落实科创定位，更好地支持和鼓励“硬科技”企业在科创板上市，加速科技成果向现实生产力转化，证监会制定了《科创属性评价指引（试行）》（以下简称《指引》），进一步明确了科创企业的内涵和外延。

《指引》是在对已上市、已申报科创板企业以及正在辅导备案环节企业情况统计分析的基础上，经反复测算、综合权衡确定的，在确保科创属性评价具有较高可操作性的同时，又具有一定弹性空间，并没有设置更高的门槛，也将会根据科创板工作推进情况适度动态调整相应指标。

《指引》发布后，北京证监局组织中介机构对照科创属性评价指标，对辖区科创板拟上市企业情况进行了梳理，这些企业依然能够符合科创属性要求，科创板市场仍具备较大的发展潜力。

截至2020年4月底，辖区正在辅导阶段的科创板拟上市企业还有35家，已向上交所申报科创板企业17家。北京证监局将继续发挥好科创板注册制试验田作用，支持辖区“硬科技”企业融资发展，促进科创板市场形成一定规模和板块集群效应，推动科技与产业、科技与金融、科技与经济的深度融合。

上海证券报：您如何看待创业板改革和试点注册制？北京辖区目前准备和推进的情况如何？

贾文勤：创业板作为存量板块注册制改革试点，充分吸收借鉴科创板的改革经验，进一步增强了资本市场包容性。

2020年4月27日，证监会已就创业板改革并试点注册制相关规则公开征求意见。改革后的创业板将定位于适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

截至今年4月底，北京辖区正在辅导阶段的创业板拟上市企业共50家，已向证监会申报创业板企业19家。

北京证监局正有序推动相关工作，密切关注创业板改革进程和相关制度规则的出台，联合有关部门积极做好创业板改革相关培训，推进和引导证券公司技术系统调整，帮助辖区企业抓住创业板改革和试点注册制的重大机遇，促进经济发展向创新驱动转型。

上海证券报：新三板精选层改革也正在推进当中，北京辖区在引导优质中小企业申报精选层方面有怎样的进展？

贾文勤：新三板市场主要定位于服务创新型、创业型、成长型中小企业。在公司端，新三板市场海量、多元，覆盖面广、包容性强；在投资者端，新三板市场自成立以来一直施行较高投资者适当性标准。

精选层定位与新三板市场整体定位一致，主要是为发展到一定阶段的中小企业提供更好的融资环境，建立多层次资本市场间的有机联系，打通中小企业上升通道，为中小企业提供精准服务。

公开发行并在精选层挂牌相关规则出台以来，辖区挂牌公司积极响应，踊跃申报。截至目前，辖区累计有24家公司申报精选层辅导备案（含因更换辅导机构终止申报2家），其中7家企业已被全国股转公司受理。总体上来看，该24家企业分布在8个行业，净利润中位数为4911.21万元，整体情况较好。

目前，北京辖区有创新层企业159家，也具备未来向精选层转换的条件。另有970家基础层企业，亦有向创新层乃至精选层转换的可能，为精选层的发展提供了后备资源。

上海证券报：科创板、创业板、新三板精选层改革都在推进过程中，辖区资源储备是否充足？

贾文勤：作为创新驱动发展的前沿阵地，北京辖区依托科技、文化和金融等区位优势，优化营商环境，加大融资服务力度，“双轮驱动”战略成效显著，科技创新产业聚集。

中关村国家自主创新示范区作为原始创新的策源地，整合了高等院校、科研院所、高科技企业等创新资源，增强科技成果转化与孵化能力，通过“一区十六园”孵化培育了几千家不同特点、不同发展阶段的创新创业企业，未来可以对标不同上市板块，为多层次资本市场储备了丰富资源。

北京证监局将坚决贯彻落实党中央、国务院的决策部署，按照证监会的安排，紧紧抓住注册制改革的重大机遇，结合辖区多层次资本市场发展实际情况，支持符合条件的优质企业根据自身特点和发展阶段选择上市板块，深耕上市后备资源，合理引导市场预期，强化信息披露监管，推动提高辖区上市公司质量，为深化金融供给侧结构性改革和经济高质量发展积极贡献力量。