货基成上半年最大“赢家” 下半场或有结构性行情

中国财富网讯(谢玥)2018年基金半年报已经披露完毕。在上半年市场动荡的整体形势下,哪个基金品种在上半年最赚钱?哪只个股最受基金青睐?当前形势下,基金对后市有什么看法?从半年报中或许能窥探一二。

上半年盈利整体下滑 货币基金成赚钱头号“利器”

据天相投顾数据显示,2018年上半年公募基金合计盈利215.4亿元,相较于2017年的2256.06亿元明显“缩水”。货币型基金以1625.17亿元的利润成为上半年最“赚钱”的基金品种;同时,上半年的债券市场一改此前的颓势,10年期国债期货主力合约在上半年一路高歌猛进,且上半年资金面整体的紧缩态势也使得债券型基金获得531.8亿元的收益,同货币型基金一起成为上半年最赚钱的两个品种。

而混合型基金、股票型基金等资产配置主要在权益类市场的品种,则受累于上半年股票市场整体走势低迷的影响盈利大幅缩减,上半年净利润分别为-1040.08亿元和-870.22亿元。另外,保本型基金也是上半年另一类获得正收益的品种,净利14.57亿元。

从基金公司盈利情况上看,仅有天弘基金和建信基金两家基金公司上半年盈利超过百亿元。天弘基金以362.14亿元成为上半年最赚钱的管理人,旗下的天弘余额宝也是上半年最赚钱的基金产品。

值得注意的是,上半年银行系基金公司表现出色,在排名前10位的基金公司中,有7家属于银行系。

配置防线趋于均衡

在上半年市场整体走弱的情况下,公募基金的风格也随之发生了变化,一改去年专爱蓝筹股、白马股的情况,从一部分金融股、消费股中撤离,在配置上更为均衡。

总体上看,按照证监会行业新标准,2018年上半年基金持股市值位列前三的行业是制造业、金融业以及信息传输、软件和信息技术服务业,与一季度保持一致。其中,制造业持股市值相较于一季度(10313亿元)略有降低,但仍旧保持在10000亿以上。金融业持股市值也从一季度的2449亿元下降到2007.2亿元。

个股方面,上半年基金的前十大重仓股是中国平安、贵州茅台、美的集团、格力电器、伊利股份、招商银行、五粮液、分众传媒、恒瑞医药和泸州老窖。

从净买入的情况来看,根据Wind数据显示,有两只个股的净买入额在40亿元以上。其中,浪潮信息成为公募基金上半年增持最多的个股,累计净买入额达到48.84亿元,该股在6月30日至8月30日之间累计涨幅达到20.18%,保利地产也收获46.19亿元的累计净买入。

从净卖出的角度能更加明确的显示出公募基金在当前整体行情不稳定形势下趋向于均衡配置的动作。

在上半年净卖出前10位的个股中,金融股就占了5席。虽然中国平安仍旧是上半年基金第一大重仓股,但仍有62.54亿元的净卖出额;同时,新华保险的累计净卖出额也在60亿元以上。平安银行、中国太保两只个股的净卖出额分别为58.2亿元和33.72亿元;兴业以上也有29.57亿元的净卖出额。

食品饮料板块和制造板块在净卖出前10位中各有两只个股。其中,五粮液是上半年公募基金净卖出最多的个股,净卖出额达到82.99亿元,京东方A也有45.22亿元的净卖出额。

在个股涨跌幅情况上看,公募基金净卖出额前十位的个股在上半年均出现下跌走势,其中京东方A累计下跌37.74%;新华保险累计下跌37.22%,平安银行累计下跌31.81%。

下半年存在结构性机会 多维度布局投资机会

展望下半年,基金管理人普遍认为,当前A股市场已经逐步探明了底部,走出了筑底反弹走势。股市底部修复式反弹,短期可以乐观一些。中长期来看,A股市场当前估值水平处于历史低位,配置价值凸显,下半年存在结构性的机会。

广发中小盘则认为市场有可能迎来风险偏好上行推动的反弹行情。在行业板块方面看好产业地位突出的半导体芯片龙头以及云计算相关公司;新能源电动车板块中优质的中游龙头个股;前期跌幅较大的金融地产板块以及次新优质个股以及一些超跌的优质医药个股。

国泰价值表示伴随着市场上半年的回调,整体估值已经到了较低的位置,在当前时点对中长期市场相对积极,建议寻找在新的增长阶段,受益于精细化发展的行业龙头。