投教动漫大赛历史类参考资料——中国资本市场发展历程大事记

1.早期股份制尝试（20世纪80年代初）

事件说明：20世纪80年代初，城市一些小型国有和集体企业开始进行多种多样的股份制尝试，最初的股票开始出现。1984年，国家提出要进一步放开搞活城市集体企业和国营小企业，1984—1986年间，北京、广州、上海等城市选择了少数企业进行股份制试点例如1984年北京天桥百货公司股份制试点，1986年后，随着国家政策的进一步放开，越来越多的企业，包括一些大型国营企业纷纷进行股份制试点，半公开或公开发行股票，股票的一级市场开始出现。

参考图片：（1985年12月发行的上海延中实业有限公司股票）

2、第一只公开发行的股票——深宝安（1983年7月8日）

事件说明：1983年7月8日，深圳市宝安县联合投资公司向社会公开发行了新中国第一只股票，每股人民币10元，并提出实行入股自愿、退股自由、保本付息、盈利分红的先进理念。这只股票，不仅催生了第一家股份制企业——深宝安，更催生了国有企业股份制改革先河。

参考图片：（1983年7月8日发行的深宝安股票）

3、第一只柜台交易的股票——飞乐音响（1984年11月18日）

事件说明：1984年，飞乐音响向社会公开发行股票融资，轰动国内外。1986年9月，飞乐音响实现了柜台交易流通。当年11月14日，邓小平在北京会见美国纽约证券交易所董事长约翰·凡尔霖率领的美国证券代表团。当时，凡尔霖带来了两件特殊的礼物———美国证券交易所的证券样本和纽交所的徽章。邓小平高兴地接受了他的礼物，并将一张面额为人民币50元的上海飞乐音响公司股票回赠给对方，用这样一种象征方式，向世界宣告了中国改革开放的决心。飞乐音响作为“新中国第一股”，永远记载在中国金融、经济发展的史册上。

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4、第一家股票交易柜台——上海静安营业部（1986年9月26日）

事件说明：1986年9月26日，第一个股票柜台交易点在当时工行上海信托投资公司静安分公司成立。小小的柜台交易被评为“1986年全国十大经济新闻”之一。1986年9月26日，静安营业部正式开业，这意味着新中国的证券市场发展又向前迈进了一步。这所坐落在上海市南京西路1806号柜台外仅有12平方米的小屋子便是我国证券市场的雏形，它曾被海外媒体称为“世界上最小的证券交易所”。小小的柜台交易被评为“1986年全国十大经济新闻之一”，可见静安营业部的成立在当时造成的轰动和影响非同一般。当时交易的股票仅有两只——飞乐音响和延中实业。股票、债券出现后，证券流通需求强烈。股票和债券的柜台交易在沈阳、上海、深圳等地出现，标志着中国证券二级市场雏形的形成。

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5、第一只面向社会公众公开发行并上市的金融股票——深发展（1987年5月10日）

事件说明：深圳发展银行股份有限公司（简称：深圳发展银行，股票简称：深发展A，股票代码：000001）是中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市的商业银行， 其前身是1987年由深圳当地21家农信社合并成立的“深圳市联合信用银行”，后改名为“深圳发展银行”，简称深发展。深发展于1987年5月首次公开发售人民币普通股，并于1987年12月22日正式成立，总部设在深圳。深发展作为深圳第一家上市公司和全国最早的股份制银行，在上世纪90年代，一直是金融界的宠儿。

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6、第一家证券公司——深圳经济特区证券公司（1987年9月27日）

事件说明：1987年9月27日，深圳12家金融机构出资成立中国第一家证券公司——深圳经济特区证券公司，开始在柜台交易股票，在当时承担了证券登记托管和交易结算职能。1990年，特区证券在深圳的营业部超过10个。

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7、第一批红马甲——深圳证券交易所首批出市代表（1990年7月27日）

事件说明：1990年7月27日，深交所举办第一批出市代表培训班。出市代表指证券交易所内的证券交易员，又叫出市员，因为当时交易员身穿红色马甲，他们又称“红马甲”，早期没用远程自助交易，所有的客户交易指令都是通过电话报给交易员，由交易员敲进交易所的交易主机内撮合成交的。“红马甲”的诞生见证了中国资本市场的扬帆起航。

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8、第一家证券登记机构——深圳证券登记有限公司试营业。（1990年11月26日）

事件说明：1990年11月26日，深圳证券登记公司开业，推出第一代证券登记系统，使当时柜台交易的“一户一票”制交割运作模式过渡到“一手一票”的标准化实物股票交割模式，分散在营业部的手工股份帐集中到系统进行电子化管理。

9、深沪交易所开业（1990年12月）

事件说明： 1984年国务院金融体制改革研究小组设计的方案，最早提出建立证券交易所：“在经济特区试办交易所，取得经验后再向大中城市逐步推广”。深圳证券交易所1988年11月开始筹建，1990年12月1日，深圳证券交易所开业。1989年，上海开始筹办上海证券交易所。 1990年12月19日，上海证券交易所鸣锣开业。深沪交易所的开业，标志着证券市场从分散柜台交易转为交易所集中交易。

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10、第一只交易所上市的股票——深安达（1990年12月1日）

事件说明：1990年12月1日，深交所开始集中交易。开业当天深安达上市，采取白板竞价交易。

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11、南方谈话（1992年1月18日—2月21日）

事件说明：深沪证券交易所成立后，对于社会主义国家要不要发展、如何发展股票市场的认识问题并没有完全解决，争议很大。

1992年，邓小平视察南方并发表谈话，关于股市的讲话从根本上消除了证券市场“姓资”“姓社”的争议，决定了中国资本市场的命运。1992年初，在股票市场面临取消还是保留的关口，邓小平到南方视察，发表有关证券、股市的谈话，统一思想，稳定局面，指明方向，回答长期束缚人们思想的许多重大认识问题，决定了中国资本市场的命运。南方谈话后，中国股份制和股票市场的改革试验得到迅猛发展，为国有企业改革、国家建设和深化经济体制改革作出历史性的贡献。

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12、中国证监会成立（1992年10月）

事件说明：1992年，国务院开始对证券市场实行统一监管，下发了《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》，宣布国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会正式成立，刘鸿儒出任中国证监会第一任主席。随后国家颁布了一系列法规和规章，标志着中国证券市场统一监管体制开始形成。国务院证券委是国家对证券市场进行统一宏观管理的主管机构。中国证监会是国务院证券委的监管执行机构，依照法律法规对证券市场进行监管。

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13、证券营业部开始与交易所计算机系统联网，无形席位出现（1992年）

事件说明：深沪交易所成立之初，均采用交易大厅有形席位的交易模式。各证券公司派驻相应出市代表（红马夹），负责接收场外委托单，高峰时期深交所的席位近600个。1992年后，证券营业部开始与交易所计算机系统联网，无形席位出现，大大节约了经营成本，省去了人工报盘的中间环节，从而减少了差错，提高了效率。我国在这方面处于世界领先地位，深圳证券交易所已全部采用无形席位。

14、第一张可转债——宝安转债（1992年10月19日）

事件说明：1992年10月19日，中国宝安企业(集团)股份有限公司发行5亿元宝安转债，并于1993年2月10日在深交所挂牌上市。该转债面值每张5000元、期限3年、初始转股价25元/股、票面利率3%。宝安可转债是我国资本市场第一张A股上市可转换债券。但由于二级市场股市行情不支持，深宝安股价远远徘徊于转股价之下，导致第一支可转债在存续期内并没有转换成功。 自那之后5年，直到1998年，第二次可转债试验开始。

15、第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合同（1992年10月）

事件说明：1992年10月，深圳有色金属交易所推出了中国资本市场第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合同，实现了由远期合同向期货交易的过渡。

16、郑州商品交易所正式推出规范化的期货交易（1993年5月28日）

事件说明：在现货交易成功运行两年多以后，在郑州粮食批发市场的基础上，郑州商品交易所于1993年5月28日正式推出规范化的期货交易。

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17、第一只H股青岛啤酒上市（1993年7月15日）

事件说明：1993年7月15日，首家H股公司——青岛啤酒股份有限公司发行的H股在香港联交所上市，中国企业开始利用海外上市扩宽企业融资渠道，提高国际竞争力。

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18、首个成份指数深证成指正式启用（1995年1月23日）

事件说明：深证成指是在深交所上市的A股公司中，按一定标准筛选有代表性的上市公司作为样本股的成份股指数。1995年1月23日，在当时深交所上市的100多家上市公司仅中选取了40只股票作为样本股。深证成指发布之初就肩负深圳证券市场标尺指数的功能定位，也是中国证券市场中历史最悠久、数据最完整、影响最广泛的指数之一。

19、沪深交易所股票实施价格涨跌幅限制（1996年12月16日）

事件说明：1996年12月13日 沪深两交易所发出通知，决定1996年12月16日起，对在两交易所上市和交易的股票、基金类证券的交易价格实行10%的涨跌幅限制，并施行公开信息制度。

20、第一家实现无形交易的交易所——深圳证券交易所（1997年6月2日）

事件说明：随着电子通信网络的迅速发展，曾经通过电话委托的交易逐渐被网上交易系统所取代。1997年6月2日，深交所取消了所有场内有形交易席位，实现运作无大堂化，证券经营机构不必再派“红马甲”进场，可以直接通过网络报盘进入交易所，他们的离开也标志着深交所A股市场完全实现无形化交易模式，步入了新的征程。

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21、首批规范化的证券投资基金——基金开元、基金金泰在深沪证券交易所挂牌上市（1998年4月）

事件说明：《证券投资基金管理暂行办法》在1997年1O月的出台，中国证券投资基金进入规范发展阶段。该暂行办法对证券投资基金的设立、募集与交易，基金托管人、基金管理人和基金持有人的权利和义务，投资运作与管理等都作出了明确的规范。1998年3月，金泰、开元证券投资基金设立，并于1998年4月在深沪交易所挂牌上市，标志着规范的证券投资基金开始成为中国基金业的主导方向。

22、《证券法》颁布（1998年12月29日）

事件说明：《中华人民共和国证券法》由第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议于1998年12月29日修订通过，自1999年7月1日起施行。这是中国资本市场第一部基本大法，结束了资本市场基本法律长期空白的状态，资本市场法制建设进入一个崭新阶段。

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23、退市制度正式开始推行（2001年2月23日）

事件说明：中国证监会于2001年2月23日发布了《亏损公司暂停上市和终止上市实施办法》，之后又于2001年11月30日在原有办法基础上加以修订，规定连续三年亏损的上市公司将暂停上市，自此我国上市公司退市制度开始正式推行。2001年4月23日，中国证监会做出决定，“PT水仙”因连续四年亏损，且未能就扭亏为盈做出具体安排并提出有效措施，其申请宽限期未获上海证券交易所批准，从即日起终止其上市资格。“PT水仙”成为中国证券史上第一只被摘牌的股票，也意味着股票退市制度正式实施。

24、新股发行核准制正式实施（2001年3月）

事件说明：我国资本市场建立和发展初期，股票发行施行审批制；2001年3月，我国新股发行正式实施核准制，确立了以强制性信息披露为核心的事前问责、依法披露和事后追责的责任机制，并初步建立起证券发行监管的法规体系，提高了发行审核工作的程序化和标准化程度。同时，股票发行定价制度由行政主导转变为市场主导。

25、合格境外机构投资者（QFII）制度启动（2002年11月8日）

事件说明：2002年11月8日在中国证监会和中国人民银行联合下发《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，标志着QFII制度在中国内地的确立和实施。在调整中国证券市场的投资主体结构，活跃市场交易，提高与国际证券市场关联度，推动中国证券市场国际化等方面具有重要意义。

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26、十六大提出“推进资本市场改革开放和稳定发展”（2002年11月）

事件说明：2002年11月，中国共产党第十六次全国代表大会通过了《全面建设小康社会，开创中国特色社会主义事业新局面》的报告，首次提出“推进资本市场改革开放和稳定发展”的战略部署。

27、国务院发布资本市场“国九条”（2004年1月31日）

事件说明：2004年1月31日，国务院发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（称“国九条”），将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了九个方面的纲领性意见，对资本市场今后发展作出了全面部署和长远规划，为资本市场的进一步改革与发展奠定了坚实的基础，是指导我国资本市场发展的纲领性文件。

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28、证券发行上市主承销商推荐制改为保荐制（2004年2月）

事件说明：2004年2月，《证券发行上市保荐制度暂行办法》实施，发行上市主承销商推荐制正式过渡到保荐制度。同时，建立了保荐机构和保荐代表人问责机制。2004年末，《股票发行审核委员会暂行办法》实施，取消了发审委委员身份保密的规定，将表决方式改为记名制，建立了发审委委员的问责机制和监督机制，使核准制下市场参与者各负其责、各担风险的原则得到落实，实现了发行制度市场化改革目标的第一步。

29、中小企业板正式启动（2004年5月27日）

事件说明：2004年5月27日，深交所获准设立中小企业板块，重点安排主板市场拟上市公司中具有较好成长性和较高科技含量的中小企业发行股票和上市。该板块是相对独立管理，逐步推进制度创新，以便为创业板市场建设积累经验。

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30、证券投资者保护基金正式启动（2005年1月17日）

事件说明：2005年1月17日，证监会、财政部联合发布《中国证券监督管理委员会、财政部关于在股票、可转债等证券发行中申购冻结资金利息处理问题的通知》，其中提及，公开发行股票、可转债等证券时，所有申购冻结资金的利息须全部缴存到上海、深圳证券交易所开立的存储专户，作为证券投资者保护基金的来源之一。2005年9月29日，中国证券投资者保护基金有限责任公司挂牌开业，备受关注的证券投资者保护基金正式设立。

31、股权分置改革试点启动（2005年5月）

事件说明：2005年4月29日，经国务院批准，中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，启动了股权分置改革的试点工作。三一重工、清华同方、紫江企业和金牛能源为首批试点企业。上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制消除A股市场股份转让制度性差异的过程，是为非流通股可以上市交易作出的制度安排。解决股权分置问题，有利于股票市场的长远发展，是中国证券市场自成立以来影响最为深远的改革举措。

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2005年5月31日，河北金牛能源股份有限公司股在全景网股权分置改革专网举行。图为金牛能源董事、总经理刘建功针对股权分置改革情况，与投资者进行在线交流。

32、中国金融期货交易所挂牌成立（2006年9月8日）

2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海成立。中国金融期货交易所是经国务院同意，中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。中国金融期货交易所的成立，对于深化金融市场改革，完善金融市场体系，发挥金融市场功能，具有重要的战略意义。

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33、我国公司债发行正式启动（2007年8月14日）

事件说明：2007年8月14日中国证监会颁布《公司债券发行试点办法》，一个月后，我国第一家公司债券，由长江电力发行，其规模为40亿元，网上发行4亿元，开盘后瞬间发售一空。这对于发展内地债券市场、拓展企业融资渠道、丰富证券投资品种、完善金融市场体系、促进资本市场协调发展具有十分重要的意义。

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34、证券交易印花税单边征收（2008年9月19日）

事件说明：经国务院批准，财政部、国家税务总局决定从2008年9月19日起，调整证券（股票）交易印花税征收方式为单边征收，证券交易受让方不再征税。这是继2008年4月24日下调证券交易印花税税率后，我国又一次对该税率进行大的调整，也是自1991年以来我国股市首次单边征收证券交易印花税。

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2008年9月19日印花税单边征收，沪深大盘涨停创历史记录

2008年9月19日印花税单边征收，沪深大盘涨停，股民露出开心笑容

35、创业板顺利开板（2009年10月23日）

事件说明：2009年10月23日，中国创业板举行开板启动仪式。数据显示，首批上市的28家创业板公司，平均市盈率为56.7倍，而市盈率最高的宝德股份达到81.67倍，远高于全部A股市盈率。

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36、股指期货首批四个沪深300股票指数期货合约上市（2010年4月16日）

事件说明：2010年4月16日，沪深300股指期货合约上市交易，首批上市合约为2010年5月、6月、9月和12月合约，挂盘基准价均为3399点。作为我国金融衍生品发展的里程碑、资本市场建设中的一项重要基础性制度建设，股指期货上市后，随着其功能的逐步发挥，有利于形成股票市场的“内在稳定器”机制，增加市场弹性，形成股票市场市场化的资产价格形成机制，完善股票市场风险管理的内在体制机制，深化市场的功能。

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37、新三板全国扩容（2012年-2013年）

事件说明：2012年8月3日，经国务院批准，非上市股份公司股份转让（新三板）试点扩大。除北京中关村科技园区外，首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区、天津滨海高新区。2013年12月14日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，新三板全国扩容，多层次资本市场建设取得实质性进展。

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38、“沪港通”“深港通”开通（2014、2016）

事件说明：2014年11月17日，“沪港通”（沪港股票市场交易互联互通机制）正式开通，上交所和香港联交所允许当地投资者通过当地证券公司或经纪商，买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。随后，2016年12月5日，“深港通”（深港股票市场交易互联互通机制）正式启动。“沪港通”与“深港通”构建了资金双向流通机制，加速国内证券市场与国际接轨。

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39、A股正式纳入MSCI指数（2018年6月）

事件说明：2018年6月，中国A股纳入MSCI新兴市场指数和全球基准指数，这是中国资本市场对外开放的又一个全新的里程碑。A股纳入MSCI指数将成为海外投资者进入内地市场的一个催化剂，中国作为全球第二大经济体，相对应A股在MSCI的权重也会不断上升，MSCI也将带动更多海外主动配置资金通过沪深股通进入A股。

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40、设立科创板并试点注册制（2018年11月5日）

事件说明：2018年11月5日，国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布，设立科创板并在该板块内进行注册制试点。设立科创板并试点注册制是提升服务科技创新企业能力、增强市场包容性、强化市场功能的一项资本市场重大改革举措。2019年1月30日，证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，2019年6月13日科创板正式开板。

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41、全面深化新三板改革启动（2019年10月25日）

事件说明：2019年10月25日，证监会在例行新闻发布会上宣布，正式启动全面深化新三板改革，推出包括允许公开发行、设立精选层、引入公募基金、建立转板上市机制等五项具体措施。此次改革使新三板市场定位更加清晰，市场结构更加完备，差异化服务和监管机制更加符合中小企业的特征和发展需求，使市场功能得到有效发挥，进而促进多层次资本市场体系逐步完善，进一步服务实体经济高质量发展。

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42、创业板改革并试点注册制（2020年4月27日）

事件说明：2020年4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。会议指出，推进创业板改革并试点注册制，是深化资本市场改革、完善资本市场基础制度、提升资本市场功能的重要安排。当天，《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等草案向社会公开征求意见。

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43、市场发展成绩骄人

事件说明：经过30年的不断发展，中国资本市场取得了骄人的成绩。截至2020年6月，深沪上市股票3972只，上市公司总股本达6.38亿，A股有效投资者账户数超1.67亿户。中国资本市场已经成为全球最重要的市场之一。