富起来的中国人，该如何管理自己的财富？

如何应对科技带来的金融业态改变？百万亿资管市场怎么管？11月22日，在2019天府金融论坛上，与会嘉宾们就上述问题进行了精彩讨论。

中国将是世界最大的财富管理市场

“中国已经积蓄了庞大的理财管理内驱动力。”全国政协常委、原银监会主席尚福林用3个数据告诉大家，中国财富管理市场潜力巨大，大有可为。

全国政协常委、原银监会主席尚福林 中国财富网 李林 摄

截至2018年末，我国个人可投资资产规模接近200万亿元；资管产品的资产规模达70.8万亿元，占金融机构总资产的近1/4。

过去10年间，银行各项存款增速由15%下降到12%，储蓄存款增速由最高时的17%降到7.3%，其中最擅长吸储的农村中小金融机构的各项存款增速由最高时的21%降到9.5%。尚福林指出，这种结构性变化推动我国资管市场取得长足发展。

从全球范围来看，在科技创新带来全球财富爆发性增长的大背景下，中国通过20多年的发展逐渐走向富裕。

“中国财富市场的特点是基数低，虽然绝对增长量低于美国，但增速快，是世界平均增长水平的3倍。”瑞信集团董事李山指出，目前，中国的家庭财富总值约为64万亿美元，20年间增长了17倍。

此外，在中国，资产超过5000万美元的高净值群体大约有1.8万人，仅次于美国，而预计5年后，资产超过100万美元的人数将达到700万人，“毫无疑问，中国将是世界最大的财富管理市场。”李山说。

迅猛发展背后要有风险防范

机遇总是与挑战并存。

谈到挑战，尚福林表示，我国实体经济在融资上过度依赖银行，直接融资市场发展不规范，资本供给不足，宏观杠杆率偏高，已经成为制约经济发展的突出问题，也是金融风险的隐患所在。

“资本总量和结构优化的新需求，是影响财富管理未来发展走向的因素之一。”他说。

针对近年来我国资管业务的迅猛发展，中国工商银行原行长杨凯生关注的是发展背后的风险。

中国工商银行原行长杨凯生。中国财富网 李林 摄

“我们观察到，资产管理业务所涉及的资金大部分流入到了实体经济，这是值得充分肯定的，但并不意味着我们可以讳言风险。”

例如对不同机构发行的相类似的资产管理产品，长时间缺乏统一的监管规则；不规范、不合理的所谓通道业务普遍存在，无形中拉长了资金进入生产企业的链条，助推了融资成本的提高；一些多层嵌套的金融产品结构过于复杂，风险不易识别和把控，有的产品发行机构表内表外业务厘分不够明确，产品发行者、投资者各自的责任、权利和义务界定不够清晰，刚性兑付现象一直没有真正地打破等等。

“如果把一些不规范的P2P业务也看作是资管业务的话，那么问题就更加突出和严重了。”杨凯生说。

机遇和挑战

谈到未来，金融科技不约而同地被专家们认为是财富管理未来发展的重大机遇和挑战。

但尚福林指出，技术改变的只是金融业态，并不改变金融的本质，不改变金融服务实体经济的使命，也不改变金融防范风险这一永恒的主题。

“因此财富管理要坚守服务实体经济的本源，要遵循金融的本质和市场规律。”尚福林说。

杨凯生从法律层面提出发展建议，认为仅仅靠资管新规无法直接明确各类资管产品的法律属性，建议通过对证券法、信托法以及基金法等法律的修改和完善予以进一步的明确。

“一定要坚持资管新规确定的原则不动摇，抓紧妥善解决资管新规执行过渡期的问题，这直接关系到资管行业的转型发展能否成功。”

杨凯生提到，尽管真正打破刚性兑付难度确实不小，但应该抓紧。

李山表示，全球资产配置是未来财富管理的大趋势，未来世界巨大的财富管理市场需要最高水平的财富管理专业人才，人才储备和争夺已经开始。

涛石公司董事长、瑞信集团董事李山 中国财富网 李林 摄