主题：国民财经素养教育研讨会

时间：2018年10月18日上午

地点：北京师范大学

方悦：尊敬的各位领导，各位来宾，各位媒体同仁们，大家上午好！我是中国财富网的主持人方悦。丛林浸染的北京是在十月份，今天正好是十月份的其中一天，我每次走在这种学校的校园当中的时候，我都会感觉好像又回到了学生时代，不知道在座所有的朋友都有这样的感觉，尤其是今天我们相聚在有着百年历史的京师学堂里面，想想都是一件非常难得，特别美妙的事情，所以也是在今天这样一个特别特殊的时刻，我们是要和大家共同来见证中国财富传媒集团更多的美事。

今天正好是改革开放40周年，在这40周年当中，中国人民的生活水平发生了翻天覆地的变化，尤其是现在大家对于美好幸福生活的追求更是越来越高了。那么对于老百姓来说，我们常常会说一句话，就是你不理财，财不理你，究竟应该如何理财，您真的会理财吗？其实我们今天和大家就是要有更多的分享，从这个日子开始，和大家分享更多的财富知识，同时我们用我们的专业去为更多的老百姓提供服务，让大家的财富更有价值。

下面，请允许我隆重地向大家介绍出席今天论坛活动的重要嘉宾，他们分别是：

中国财富传媒集团党委书记、董事长、中国财富网董事长葛玮

中国科协培训和人才服务中心主任、书记辛兵

团中央网络影视中心党委副书记、常务副主任,中国青年网总裁、总编辑郝向红

中国证券投资者保护基金有限责任公司副董事长刘慧兰

《中国高校科技》总编辑、国家教育行政学院教授、原教育部科技发展中心主任李志民

中央财经大学教授、金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长、国际金融论坛互联网金融中心主任黄震

中国财政科学研究院副院长傅志华

如是金融研究院院长、首席经济学家，原民生证券副总裁、研究院院长管清友

北京师范大学财经素养教育研究中心主任、经济与工商管理学院市场营销系主任苏凇

中国财富网总裁张先国

欢迎你们！

今天与会嘉宾还有金融机构的代表、教育培训机构的代表以及媒体界的朋友们！欢迎你们！

接下来，请允许我隆重邀请中国财富传媒集团党委书记、董事长葛玮先生上台致辞。有请葛总！

葛玮：各位来宾，各位朋友，大家上午好！

今天我们相聚在此，探讨提高国民财经素养，见证财商平台上线，我谨代表中国财富传媒集团对各位的到来表示衷心感谢！

改革开放40 年来，我国经济快速发展，人民群众生活水平显著提高。国民财富拥有量大幅提升，全国居民净存款达26 万亿，资管行业的资产达114 万亿，股票市场价值44万亿元。有3—4 亿人进入中等收入阶层。这种背景下，人们财富管理意识、投资意愿增强，希望在劳动报酬收入之外，能够拥有更多的财产性收入。

党的十九大报告指出，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。金融领域也有诸多表现。从需求端来说，人们投资理财、管理财富的强烈愿望与自身财经素养、理财能力低下之间存在严重不平衡；从供给端来说，金融市场快速发展，金融产品不断创新，金融技术日新月异，与金融产品消费者、投资者教育不充分之间存在巨大落差。资管新规打破“刚性资管新规打破“刚性兑付”,金融机构的“资产荒”与投资者的“理财慌”的矛盾更加突出。

财经素养薄弱，已经影响个人生活质量和家庭幸福，影响经济发展、社会和谐，在一些地方甚至成为防范金融系统性风险的重要因素。由于财经素养不足，许多投资人对各种投资产品知之不多知之不深，没有相应的鉴别力、判断力，盲目投资、冲动投资屡见不鲜。不少人把投资理财当成“买菜做饭”，没有意识到这是专业人干的专业事。我国A 股市场1.2 亿投资帐户，90%以上为中小投资“散户”；大量散户抱有赚快钱投机心态，短线炒作，追涨杀跌。欧美国家大多数人明白，炒股是专业人的事，通过购买基金绕道入市，让机构投资者操作，美国散户交易仅占11%。由于财经素养不足，给各种集资诈骗、非法传销、金融骗局等提供温床。全国非法集资新发案件几乎遍布所有行业，涉案数额不断攀升，集资参与人数量和规模不断增大。2017 年全国新发涉嫌非法集资案件5052 起，涉案金额1795.5 亿元。这些形式各异的金融骗局给社会稳定、人民群众家庭生活幸福，造成巨大危害。

近年来，政府高度重视投资者教育工作。党中央、国务院明确要求加强投资者教育，引导投资者培育理性投资理念，自担风险，自负盈亏，提高风险意识和自我保护能力。监管部门加大工作力度，一批投资者教育基地挂牌运行。各类金融机构、市场机构利用自身业务优势，通过营业网点、服务窗口、所属网站等渠道，通过安排投资者参加培训、调研、参观、讲座等形式，普及相关知识。银行教如何买理财产品，券商教如何炒股，期货公司教如何炒期货，保险公司教如何买保险，等等。总的来看，这些实操性的短暂教育是必要的，同时也存在许多不足。比如，教育内容相对单薄，大量知识支离破碎，无法提供系统而正确的家庭理财之道；教育形式比较简单，大都知识快餐，急功近利；传播范围不大，影响人群有限，等等。

作为国内专业、权威的现代财经传媒集团，提升国民财经素养既是我们的责任，也是我们的追求。中国财富网历时一年时间研究、论证、开发、测试，今天正式推出财商APP，目的就是打造出大众化、互动化、信息化的知识分享平台，让金融机构与投资者频繁交流互动，让公众利用闲暇掌握金融知识，持续不断地提高财经素养。

平台以大量普通人喜爱的音频、视频、直播、游戏、动漫、绘本等形式，传播投资理念，普及金融知识，让人们在愉悦中受到启迪。借助这一平台可以学深悟透理财之道。

平台使用移动互联、大数据、云技术等，把知识数据库信息化、移动化，让人们可以方便快捷地搜索、使用、存储、评价相关内容。借助这一平台可以随时随地约见“财富”。

平台汇聚各方面财经专家、理财大咖，提供不同层级、深度、类型的财经知识，既有普通人、青少年的启蒙内容，也有行业培训的专业知识，让人们在知识大海中遨游提升。借助这一平台可以修炼提高成为高手。

欧美国家的家庭理财，大多是由理财顾问或专业经纪人指导完成的。财商平台面向专业人士开放。我们盼望金融机构、专业人士积极参与，传播财富管理的知识、规律，分析国内外市场趋势，帮助人们树立理性、长远、从容、快乐的理财观，共同打造金融行业集中的、一站式、互动化的投资者教育平台。目前，全世界有50 多个国家把金融教育纳入国民教育体系，国内一些地方也已经开展这方面的探索。我们愿意与高校、中小学合作，线上结合线下，为广大青少年提供基础性、综合性、全媒体的财经校外课堂。技术发展将让信息传播、知识分享插上翅膀，我们将主动运用人工智能等新技术，开发智能投顾咨询，为广大用户提供既权威、专业又生动、有趣的财经知识平台。

让我们携起手来，为提升国民财经素养而努力。

谢谢大家！

方悦：谢谢葛总的精彩致辞。刚才葛总从全方位为我们介绍了全新的APP—财商APP的一个背景，其实在我们整个研发过程中，许多人付出了很多的心血，他们是夜以继日在努力着，今天看到的是我们的成果，但是未来我们还会更加努力，做得更多。

接下来，有请中国科协培训和人才服务中心主任、书记辛兵致辞。有请辛主任！

辛兵：尊敬的各位领导，各位来宾，各位专家，大家上午好！

很高兴参加国民财经素养教育研讨会，随着我国经济与社会的快速发展，钱袋子越来越鼓，对金融常识和理财知识的需求日益增长。校园贷款和学生网贷的问题频发，让青少年的财经财经素养问题进入了家庭、社会的视野。

中国财富传媒集团作为一家现代财经传媒集团，提供这样一个多元、跨界的交流平台，主动在政策、机制、实践等方面进行探索，体现了企业的责任与担当。他们倾力打造的知识分享平台财商APP，我觉得一定会为人民送去致富的金钥匙。

财经素养是国民科学素质的重要组成部分，在当今科学技术突飞猛进的新时代，处于科技革命和科技产业变革的交会期，科学素质既是国民全面发展的必要要求，也是国民创造财富的先决条件。智富成为了第一个致富的前提，只有掌握更多的知识和技能，具有创新能力的人和具有高素质人才的机构，才能创造更多的社会价值。今天的财富网就给我们证明了这样一点。

在美国、英国、澳大利亚、日本等国家，财经素养很早就被列为了教育发展战略性的目标，美国在90年代就开始将财经素养教育纳入国民基础教育体系，并先后出台多项政策，将其上升为国家的战略。在当前我国财经素养教育刚刚起步，还没有普及的背景下，今天的研讨会特别的有意义。将有效推动国民科学素质，尤其是财经素养的研究与交流，共同提高我们面对未来的科技与经济的变革与机遇。

同时，我们看到金融作为经济体系的运行核心，其与科技的融合发展，就像一场深刻的化学反应，比如说云计算、大数据、人工智能都是最新的科学技术在支撑着金融经济的发展。正在不断推动着金融业的组织结构，服务能力，客户体验等深刻变革，不断提升。金融科技快速发展，使得金融服务在时间、空间和范围上不断的拓展，并对金融市场产生重大影响，在这样的背景下，金融的发展越来越离不开人才的支撑，尤其是能够应对日益全球化，日益复杂的财经人才，因此经济、教育、科技等领域，进一步扩大交流，跨界融合，秉持科技是第一生产力，人才是第一资源的理念，这是总书记提出的这样的观点。

那么各自发挥各自的优势，推动建设宏大的知识型、技术型、创新型人才，共同为国民财经素养的提高，社会财富的增长做出新的更大的贡献。

中国科协作为9100多万科技工作者之家，一直致力于促进科学技术的普及和推广，致力于促进科技人才的成长和提高，具有跨界融合交流与组织协调动员的能力和优势，希望能够与中国财富传媒集团在普及科学知识，提高科学素质，培养科技人才等方面逐步开展更深入的合作，促进科技、经济的深度融合。

以上仅是从科协这样一个角度谈了粗浅的认识，预祝研讨会取得圆满成功。

方悦：谢谢辛主任的支持。下面有请（中国证券投资保护有限基金）刘慧兰致辞。

刘慧兰：各位领导，各位嘉宾，大家上午好，非常高兴在这个北京最美的金秋季节，能够参加本次国民财经素养教育研讨会暨财商APP上线会，对本次会议的召开表示热烈的祝贺，对主办方的精心组织表示感谢。

党的十九大的提出我国社会的主要矛盾已经转化为人民日益增长的生活需要和不平衡，这个大好背景下，国民队财富管理的美好需求，以及对匮乏的财经知识和财经素养之间的不平衡的问题日益凸显出来，近年来财经素养教育也日益得到了重视，重视也出台了一系列的关于政策，包括本次会议主办方北京师范大学在内的财经素养教育研究中心，研究推广相应的机构一些设立，部分基金也开始在中小企业开展了财经教育素质试点，各个机构也开展了丰富多彩的投资者教育，取得了不错的成效，今天中国财富网与北京师范大学财经素养教育研究中心联合举办的研讨会，邀请了众多的专家和学者，共同为进一步构建科学系统的国民财经素养教育献计献策。

我们认为这一次的会议既是一次国民财经素养教育的理论构建，也是一个具体的实践，具有非常重要的意义。投保基金立足于防范化解金融风险，维护投资者合法权益等核心的职能，探索构建起了五大业务体现，也就是说以证券市场交易结算资金监控体系，统计分析系统为依托的证券系统监测监控体系。行政和解金为主体的投资赔付体系，投资者意见诉求响应体系，以评估市场主体，投资者保护状况为主要内容的投资者保护状况评价体系，投保基金筹资管理和运用体系这五大体系，五大体系相互的协调，有机地配合，在维护市场稳定，有效保护投资者合法权益等方面，近年来发挥了越来越重要的作用。

近日，投保基金公司基于投资者合法权益保护，和投资者教育服务的共同责任和使命，和中国知名财富网正式签署了战略合作协议，就是昨天我们刚刚正式签署的，我们双方将发挥各自的优势，在投资者保护的信息宣传与发布，培育成熟理性的投资者队伍，开展投资者调查等方面，展开了全方位深入的合作，共同为促进我国多层次资本市场的改革和发展，做出积极的贡献。

下一步投保基金还愿意将进一步与社会各界有利于投资者保护和投资者教育的各方开展合作，齐心协力共同来推进国民财经素养的理论和实践的探索，不断提高国民的财经素养，以满足人们日益增长财富管理的需要。

最后祝本次研讨会圆满成功，并对财商APP上线的发布表示热烈的祝贺。

方悦：今天除了发布我们的APP之外，我们还邀请到了在中国财经和金融界都非常有影响力的大咖人物，下面就进入到国民财经素养教育研讨会的主旨环节，首先有请中国高校科技总编辑，原教育部发展科技中心李志民主任为我们做开场演讲，他演讲的题目是财经教育与科技发展的相互促进。

李志民：各位尊敬的专家，女士们，先生们，大家上午好！

非常高兴，也非常容幸今天来参加国民财经素养的教育论坛，也很高兴见证财商平台今天的发布会。

刚才主持人今天来的都是财经大咖，非常抱歉，我对财经知识还是非常欠缺，希望参加这样一个会议，能够提高我对财经知识的认识。

我长期以来主要是从事教育，从事科技管理，同时参与我们国家互联网的建设，包括推进我们国家下一代互联网（MPV6）的推广。我下面讲的可能是跟科技，跟教育有关系。

总的来讲，我觉得我们身处在一个伟大的时代，我们大家在从事一件伟大的事业，而且我们的事业还有非常光明的前景。我们在这样一个伟大的时代，党中央习总书记说我们要实现中华民族的伟大复兴，这需要我们全体国民的，不仅仅是财经素质的提高，需要全民素质的提高，包括信息化等各个方面要提高国民的素质。这就是教育和各行各业，特别感谢财经界能够关心教育的发展。

这样一个伟大的事业，需要我们全体国民来共同努力，我们这样一个伟大的时代，人类文明发展的速度越来越快，信息技术在促进着人类文明迈上新的台阶，你可能觉得昨天跟今天没有多大的差别，但是一年前跟今天就有很大的差别，五年前呢？五年前才有黄车，七年前才有微信支付，九年前才有微信，20年很多人不知道有互联网，我很有幸在1992年参加国家互联网的建设，一直到今天还负责中国教育和科技集团教育网的运行和管理工作，我总觉得互联网正在促进人类文明新的台阶，改变我们生活的方方面面。互联网改变了我们的生活，改变了我们的工作，改变了我们的学习，20年来变化十分巨大。但是我告诉大家互联网还处在互联网发展的第一个阶段，我叫做信息互联的阶段。

理解互联网，认识事物发展，判断今后发展的方向，一定要从事物本质规律，从人的本质需求，去理解，去认识，互联网作为一个强有力的工具，给我们人类提供了知情权的平等，人作为一个社会的人，对社会事物有参与、表达的愿望，有知晓的权利，互联网作为这样一个工具，很好的满足了我们人们的需求，当然我们现在还受到资金，以及一些权利的限制，还没有很好发挥它的应有的作用。互联网再发展会上升到互联网的第二个台阶，或者叫第二个阶段，叫做消费互联的阶段，在这样一个阶段，互联网满足人类对物质生活需求，提供极大的方便，今天在座的都有网络购物的经验，消费互联的阶段，互联网的第二个阶段不仅仅是网络购物，前几年谈分享经济，现在又谈共享经济，事实上就是一个通过互联网的信息交互的强大功能，满足人们对所有物质能源的贡献，能量的贡献。

互联网再发展会上升到互联网的第三个阶段，我叫做生产互联的阶段，因为很显然从消费互联到生产互联，是一个自然的过程，这件东西卖不出去，厂家减少生产，这件东西卖得快，厂家加紧生产。而且我还预感到，如果没有大的战争，没有瘟疫发生，会是农业生产的先互联，然后是工业生产的大规模私人定制时代的到来，因为人类关心自己生命的阶段，要远远高于对物质生活品质的享受，命值钱。

有了互联网，我们通过互联网可以对接农场和副食品厂店，可以制定信息食谱。工业生产大规模的私人定制时代的到来，我们都知道从农业走到工业社会，本质上是工业的大规模的生产，取代了工匠，提高了生产力。工业生产是一个标准化的生产，一流的企业做标准，三流的企业才做产品，在信息时代可能要摧毁掉的，因为每个人的需求，每个人的要求是不一样的，所以说工业生产互联的阶段将是大规模的私人定制时代的到来。

互联网继续发展，会上升到互联网的第四个阶段，我叫做智慧互联的阶段，在这样一个阶段我们的教育、文化、艺术生活，我们的文化大繁荣的时代会到来，平常人们的思想交流、情感的交流，可能更多依靠的是互联网。

互联网在信息互联、消费互联、生产互联和智慧互联这么四个阶段，不断在演进，不断在提高服务的需求。互联网根本不同的经济时段，不同的经济特点，人们的需求，可能会这样那样的技术出现，这样那样的概念，这样那样的新名词，比如说前天谈物联网，昨天谈大数据，今天谈云计算，还有区块链，这可能出现的新概念，新名称，今后还会有不断有新的技术，新的概念，新的名词出现。

互联网将影响人类文明迈上新的台阶，我认为互联网发展会有这么几个影响人类的几句话，今天有新闻界的同志，我说互联网时代是一个新闻真正自由的时代，互联网时代是一个政治充分民主的时代，互联网时代，文学将进入无经典的时代，艺术将进入雅俗共享的时代，互联网时代，我们的历史将会更加真实，互联网时代，我们的教育将成为互为师生的时代，互联网最终会发展成为生命的互联，满足人类健康长寿的愿望。

今天的在座的大家都戴过手环，现在手环淘汰了，像iwacth，像三星和华为的，你坐得时间长一点，告诉你要站起来走一会，否则对你健康不利，你今天走了多少步，消耗了多少卡路里，你的心率是多少，不久的将来穿戴设备可以实时检测你身体特征的主要指标，哪个指标偏离了正常值，你可以通过饮食调节，再调节不过来，可以通过吃药，不至于像今天一样你出现重大病患了，非常疼痛了，要到医院去医治。今天人类对健康的管理，是一个疾病的管理，今后不久的将来，人类对健康的管理将是一个生命周期的管理，这一天很快就会到来，这些设备技术都有了，只不过现在可能还贵一点，可能体积还大一点，穿戴不方便，比如说早上起来刷牙的，可以测你的血项，上完厕所可以检测你生命特征的主要指标，今后人类对健康生命的管理，不再是今天是疾病的管理，今天到医院挂号，还有黄牛，信息化会取得他们。今天主要是谈教育，互联网时代我们的教育将成为互为师生的时代。

最近30年我们的教育从技术上发生了很大的变化，信息技术改变了教的手段，教师评价的手段，以及改变了课堂结构和课堂形态，但是大家一定要想一想今天是提国民财经素养的培训，任何时代都有任何时代教育的形态，今天大家对于教育有这样那样的意见，我们一定不要脱离时代来讲这些问题，农业时代有农业时代的教育形态，典型的教育形态是私塾这种形式，农业社会经济和生活生产的时代，决定了是私塾这样的一个形态，师傅带徒弟的形式，规模小。今天追求的教育个性化，在农业时代是个性化的教学，谁家请的老师，针对他家的孩子来讲，这就是个性化的教学。

工业社会有工业社会的教育形态，今天的学校是因为工业社会决定的今天的教育形态，我们针对工业化、标准化的生产，大规模的生产，我们需要培养各级各类的人才，那么这样的教学形态我们有班级，有学校，有校园，它的特点是有一定的规模，教学是标准化的，但是它就缺乏个性，所以说今天的教育可能说我们要追求因材施教，我们要个性化教学，我告诉大家工业社会的教育形态决定了做不了这些事情，你做是可以的，在私立学校去，在公立学校做不到，任何公立组织都是效率和效益优先，应该是普惠式的教育。

人类社会很快就要进入信息社会，信息社会的教育形态将是大规模的平台，人们可以自选教学的内容，因为所有的教学内容，你要希望你学到的知识，网络上都能找到。教育界都大规模开放课程比如说mooc，翻转课堂，小规模课堂，定制课堂，还有混合式的教学，这种新的教学形式对提高我们的教学质量，对促进教育公平，对实现个性化教学都提供了强有力的手段，我们的教育形态正在发生着变革，今天我们在讨论国民的财经素养，也包括今天财商平台的发布，都是在这个时代下为教育发展，为提高国民素质做出的贡献。

我觉得我们今天在座的如果有教育界的同时，我们今天面临着最大的问题，教育界应该思考，校长应该思考怎么样让我们的学生能够利用碎片化的时间学习系统的知识，这是我们教育面临的问题，因为时间更加碎片化，学习途径和方法更加多了，我们怎么样利用碎片化的时间学习系统的知识，是我们老师应该研究的，是我们学校应该研究的，今天财商平台的发布，可能大家更多也是利用碎片化的时间，我们怎么样教给大家有系统的财经知识，可能是我们面临的问题。

谢谢大家，祝研讨会成功，祝发布会成功。

方悦：您提得非常好，除了财经金融界的的大咖，还有科技和教育界的大咖。接下来邀请到的嘉宾，我们采访他很多次，每次采访带来很多新的解读，他出了很多本著作，这些著作都是仅跟金融和互联网的发展。下面有请黄震教授，他演讲的题目是中国投资者需要权责匹配的金融常识启蒙。

黄震：首先祝贺国民财经素养教育研讨会和财商APP隆重上线，今天我觉得开启了一个非常重要的时间节点，在泛金融时代，我们国民财经教育应该进入新的时代，国民的财经素养现在面临着非常多的考验，今天的金融不再只是关乎钱，还关乎互联网，关乎高科技，也关乎我们的法律。

所以我认为当前我们的财经素养至少是三个方面面临着重大的挑战，金融要启蒙，科技要快速适应，法律要切实依法。当前国民财经素养方面有三大陷阱，或者三大障碍，第一个是面临着数字鸿沟的考验，第二个是风险陷阱的考验，第三个是责任趋势的考验，这些问题都已经带来了一系列的危害和影响。今天我们重点探讨权责匹配这个问题。

因为很多的投资者，现在在法制时代主张权利，而且理直气壮，甚至毫不顾后果，这种带来了社会危害，带来了政府面临的严峻考验等等，所以我在知道我的学生正在做一个课题，就是投资者权利要进行限制，不能说权利可以无边界要求维权。我国国家有消费者投资保护法，有国务院消费者权利保护纲要，消费者对于权利的敏感度远远高于义务和责任的敏感度，知情权、赔偿权，受教育权，其中安全权和损害赔偿权是要求最高的，对知情权和受教育权相对低一点，对他们提示不够，或者让他们的敏感度没有权利和义务的匹配。

我作为从事法律专业的人士，你主张权利，意味着你要承担责任，权利和义务是一定要一致，要匹配，要平衡，你不能光主张权利，而不承担义务。光要求可以享受它的大大的利益，而不承担责任，这是当前的财经教育中间可能还需要加强的一个常识，这是需要启蒙的地方。

对于金融财经素养教育这些，和谐就是要从交易的立场来思考这些问题，买者和卖者各自有责，现在我们比较多的在强调卖方的责任，所以他们要求因为有监管层对他们的严密监管，让这些金融机构出售金融产品要承担非常严格的考核和评估，权利义务是相对明晰的。但是消费者因为金融消费这些年是迅猛发展起来的，而且金融消费者过去可能没有接受过金融常识的教育，也没有这一方面的经验，所以他们对于可能带来的问题、影响和责任，还有义务，没有更多的去思考，他们关注最重要的是收益。

我遇到的一些投资者问我，说黄老师哪个产品能够收益更高一些，哪个平台可以收益更高一点，20%多能不能投，关注点主要在收益高低，而不在可能的风险和直接承担的责任，所以对于买者，你自己买卖你承担的责任是什么，义务是什么等这些，这是缺乏足够的提醒。现在对于买者来说，第一要补充风险意识，投资有风险，入市有谨慎，证券市场是成功教育了投资者，但是网贷行业，他们认为借债还钱，天经地义，把钱借给你了，你要还我的钱，导致他们没有风险意识。十年前我调研，很多温州和鄂尔多斯的投资者转向去放民间借贷，民间借贷是一种古老的，甚至被认为保守传统的方式，为什么你们选择这种退到传统的方式去？他说在证券市场我们如果投资失败，可能是血本无归，但是可以要求他们承担一些很多连带责任的人来还我这个钱，担保者可以追索他的亲属等，这就是对于借贷市场的风险，显然低于证券市场的风险。

第二个就是注意义务，投资以后要持续的跟进和了解，关注交易对手，以及市场的变化，但是我们很多的投资者，把钱投完之后，就等待收利息了，认为人家应该利索当然的把本金和利息还给他，但是事实上市场是不断变化的，尤其是互联网信息时代，提供给你的信息机会很多，但是他们疏于注意，这是他们应该加强的地方。

第三个就是诚实信用，最近网贷平台爆雷事件很多，很多投资者说借了钱不用还了，可以逃避债务了，对于这种契约精神的坚守是远远不够的，没有坚持一条基本的诚实信用原则，所以这一点来说，是我们中国投资人，国民财经素质教育必须补上的一课，这不仅仅是财经教育，不仅是财经素养，是整个的公民素养。

中国现在一系列的问题都是因为我们缺乏基本的诚实信用和契约精神。

第四，以合法的方式寻求救济，中国的老百姓遇到损害，往往就是小事闹大，而不是用合法的程序化的方式去解决，因为那样太慢，而且得到求偿的比例非常低，就是把芝麻的事放大成芝麻大的事，而政府以前对于这种会闹的孩子有奶吃，给他们这种暗示之后，让他们越来越倾向于寻求这种方式，而不是以合法的方式来寻求救济。现在的法律途径解决这些纠纷，还有一些有待提高的地方，现在很多法院金融案件已经停止立案，因为审不完了，完不成任务。还有金融仲裁，还有金融纠纷调节，还要畅通的渠道。

作为投资者你具备责任意识，或者是义务意识，至少要考虑这些，最后的环节往往是爆发最极端的时候，网贷风险负面影响越来越大，它涉及到的是广大的非专业的投资者，而不是像证券投资者等专业机构投资者。

越到最后面，责任意识的缺失导致的是政府托底，什么事情是找政府，我们是无限政府，什么问题找到他，他就给你答复和解决，但是现在也是法制政府，所以政府托底不是说就一定能够实现，但是我们缺乏权责匹配的这些投资者们，他认为有事找政府，一定会闹出一个结果来。第二个是聚众闹事，进行抗议，制造事端，现在各地政府如临大敌，很担心借贷投资者涉嫌进入非法集资的案件，或者是跑路的平台，投资者会聚众进行维权等。

第三，暴力对抗投资机构和政府，打人，有一些不是这个事件的当事人，也被人打了，只不过在一个会场上讲过一场演讲，比如说（宋志兵），你的交易对手是谁，谁是应当作为你的义务主体等不清晰，所以这些都是缺乏权责匹配意识的一些表现。

同时，我们现在在互联网时代，我们的消费者掉进各种坑里的受骗上当也确实非常多，不仅说是他们自身有缺失，整个金融生态和财经圈都是有问题的，因为我们监管相对来说跟不上这些科技的变化和打着科技的名义来做着金融科技和互联网金融等，所以出现监管缺失，或者滞后的问题，有鱼龙混杂和骗局丛生的问题。而里面的受害者，包括人群就比较广泛，教授受骗上当的典型也有很多，很多大学生，农村老年人等，因为有了互联网诈骗的触角，可以到最底层，我到老家的一个村里面，一家三个电脑，他说炒外汇，虚假外汇盘，骗了他们家十万元钱。所以加强财商教育不仅是大学生需要提高的地方，我们的农民、老人，甚至小孩，我孩子在上中学，去参与三个众筹，3000元钱就没有了，而且买回了众筹产品堆了一大堆，我说你要主张权利，要退回。现在中小学和小学生，因为手机就可以去购物，可以参与各种所谓的投资体验，也是有很多的陷阱和骗局。

形成的原因一个是长期刚性兑付没有打破，造成了投资者总是心存一种幻想，我们的投资是有保障的，而平台是宣传双重保障，导致了缺失风险意识和责任意识。第二个是金融机构，以及非正规金融机构的宣传确实是有问题，把这个风险的提示写得小小的，甚至看不见，隐藏着的，把收益写得大大的，这些都是宣传方面有问题的地方。第三个是教育者教育长期的匮乏，不是说没有开展教育，而是说不能够足以打动他的关注点，对于责任意识的关注。第四，总体说来，从农村社会进入工业社会，再进入信息社会，我们这几十年变化太快了，我们很多人的头脑里面存留的都是农耕社会的一些认知，可是我们的身体已经进入了信息社会，或者已经进入了后工业社会。那么这些金融爆炸是突如其来，今天弄金融的人还难以适应，别说大众，这是客观存在的事实。

西方国家怎么弄，美国就制定了相关的法律，来加强对金融机构的公平交易和信用核准的法案，另外对金融知识和教育体系出了法案，确立了公平教育在国民教育中的地位。另外设立了官方网站平台和各个有关教育金融机构，都要求通过各种方式提供宣传服务，那就是国民教育体系中间从幼儿园到大学都有金融教育和财经素养教育等内容。

英国是老牌金融帝国，在这一方面也做了大量的工作，我们是可以借鉴的。比如说他们的消费者金融教育局这些机构的设立，这是我们国家也亟待的补位，消费者需要有自己的组织以及有相应的监管机构。另外就是针对不同的人群，他们提供了不同的细分的教育和专项创新基金，鼓励他们进行有关金融教育。

所以要开展金融常识启蒙，现在金融启蒙工作可能是更重要的，我们大学都有金融专业，如何对社会大众进行启蒙，所以财商APP的上线，可能就是一个非常好的方式。首先我们还得有完备的金融体育体系，对国民教育中的青少年教育要增加投资理财。第二，金融机构和相关的服务机构，要加强金融知识的宣传、普及，最重要的是要通过市场打破刚性兑付，培养投资人的责任意识，只有市场才是最好的老师，讲一万遍不如他吃一次亏，很多人吃了苦，苦在心里，不愿意说，有的也说不出来，要让这些人说出来，来形成更好的教育效果。

对于国民财经素养权责匹配的问题，我做了初步的分析，谢谢大家！

方悦：黄震教授有自己的私塾，也有一些弟子，以后如果有时间，更多在财商平台与更多的受众来分享您的成果。

对于现代国民来说，现代财政制度是国民财经素养的重要部分，本次研讨会来特别邀请到了中国财政科学研究院副院长傅志华，他演讲的题目是从现代财政制度建设看国民素养教育。

傅志华：各位专家，各位领导，大家早上好，非常高兴来参加这个研讨会，我来自财政部下属的中国财政科学研究院，我们是一个财经方面的专业智库，为国家，为决策层提供政策咨询是我们的主要使命。

同时，对社会进行政策的宣传、解读、普及财政知识，也是我们财政科学院的使命之一，所以今天来参加这个会议，也是我们工作份内之事，我们很高兴参加这样的活动。

从现代财政制度建设的这个角度来谈一谈我对加强国民财经素养教育的认识，党的十八届三中全会提出财政是国家治理的基础和重要支柱，科学的财税体制，是优化资源配置，维护市场统一，促进社会公平，实现国家长治久安的制度保障。应当说党中央从科学的角度，把财政提高到了这样一个职能定位上，应当说是前所未有的。

那么财政是国家治理的基础和重要支柱，体现在哪些方面，我认为主要体现在现代财政制度在处理政府与市场，政府与社会，以及政府之间的相互关系上，它发挥着重要的作用，处于重要的地位。特别是强调了在处理国家和个人的关系上，现代财政制度提出了更高的要求，包括每个人在内，所有的国民都是国家财政的参与者，为什么这么说呢？我们说大家都是国家财政收入、税收的创造者、贡献者，我们是纳税人。我们是以财政为依托的公共服务的享受者，我们每一个人从出生到去世，我们要享受各种各样的基本公共服务，教育、医疗、养老等等，都无不与国家财政相关。同时，我们每个人参与的各种活动，他所面临的风险与我们的公共服务资金也有关系，各位专家讲到的是个人理财，个人投资可能面临的风险，其实这些风险都与公共风险的防控有关系，因为财政的本质在于防控公共风险。接下来我认为从三个方面来看，我觉得现代财政制度的建设与我们的国民素养的教育有着直接的关系，这体现在我们要培养国民的纳税意识，要培养国民的参与意识，和风险防范意识。纳税意识就更不用说了，自古以来我们有皇粮国税，社会主义国家的税收是取之于民，用之于民，现代国家制度之下我们从法律的角度规定了国民纳税义务，这样一个基本的公民义务在很多讨论当中，不是强化了，而是弱化了。

最近出现的明星偷漏税的事件，这是一个坏事，这成为我们加强国民纳税意识教育的一个案例。在社会转型的今天，社会思潮里面有各种各样的说法，有各种各样的想法，特别是一些人对政府，对国家税收抱有不正确的态度，甚至有抵抗的心理，特别是在当今改革转型过程当中，民粹主义思潮泛滥的情况下，大家都把税收视为万恶之源。我们大家都在讨论的个人所得税的改革，房地产税的开征等等与每个人相关的政策，大家都是持对抗的态度。在构建现代财政制度的今天，对于强化国民纳税意识的教育是非常重要的。

第二个我们看一下参与意识，现在财政制度之下，国家财政的参与者不仅仅是财政部门，不仅仅是政府相关职能部门，而且是跟每个国民相关的，我们讲现代财政制度的要义，我们要建立全面规范、透明、标准、科学，约束有力的制度，大家要让国民来参与到国家预算工作当中来，预算报告要有人大代表、政协委员和老百姓都看得懂，事实上这些年来大家都有报告，说我们的预算报告看不懂，不全面，透明度不够，中央在这一方面提出了明确的要求。所以大家看到，特别是今年的两会上，财政部长的预算报告得到了赞成票，已经有了大幅度的创新。也反映出我们从政府的角度，怎么样把报告写得更好，更通俗易懂，把相关的财政政策能够说得清楚，财政支出让大家能看的懂，同时从另外一个角度来说，我们应当更多培养每个人，我们的国民对于国家这个大账本，怎么样来去看懂，我们有意识的，主动的去了解它，熟悉它，所以这个参与意识实际上跟每个人都有关系的。

另外在财政制度的建设当中，还有一个改革的试点，叫参与式预算，就是政府把涉及到公众利益的一些公共项目的建设资金交由公众来讨论，并由公众来决定这个资金怎么来使用，这些参与式预算的改革试点在这些试点在一些地方进行了若干年，浙江的温岭，江苏无锡等，都动员公民参与到其中来讨论，这些试点对于提高公民的参与意识很有帮助，同时我们也看到公民财经这种素养也是很重要的一个基础。如果没有必要的素养，这样的参与做起来是非常难的。

第三个就是风险防范意识，刚才中央财经大学黄教授讲到了这一点，现在的投资者，个人理财风险意识淡薄，今年8月24日，国务院法制办发布了处置非法集资的征求意见稿，其中讲到这样一句话，就是非法集资参与人应自行承担参与非法集资的损失，为什么要强调这句话，就是因为私人投资者还是有一点心理，赚了钱大家高兴，出了问题找政府，这个想法在很多投资者当中都存在。我想也有一定的社会原因和社会的背景，特别是在今天我们强调维稳重要性的情况下，一些政府特别是地方基层政府，政府先跑到前面去，好多不应该由政府承担的责任，政府有大包大揽包下来了，这样无形中就进一步推进了民众对政府的依赖，或者出了事，政府要来管的，出了事，就希望把事情闹大，到政府门前静坐了，政府就能出面，政府出面了，问题就能解决，这样一种恶性循环实际上形成了个人投资风险不负责任的道德风险，大家都把责任推到政府的头上。

所以我感觉虽然是个人私人的风险，但是私人的风险一旦聚集到一定的程度，形成普遍的风险，就会形成公共事件。这对地方财政和地方政府形成了巨大的压力，所以提高国民的财经素养，作为财政部门来说也是非常看重的一个工作。我就讲这些，谢谢。

方悦：谢谢您刚才的演讲，您提到了让更多的老百姓看得懂，能参与，其实每个人尤其是我们自己和家里人都会进行一些理财，现在生活条件好了，也会有很多人问我们，因为我们做财经的，说你能给我一些建议吗，什么样的理财方式现在能让我的收益更大，现在真的挺不好给建议的，以后有了财商APP，有了更多财经知识的分享，我想对于老百姓来说，心里会更有谱。

市场上专业的，还有权威系统化的财经知识，其实供给是非常短缺的，如果能够像您刚才说的扭转民众的小观念，同时让自己本身有所提高，这是非常重要的。接下来让我们隆重邀请如是金融研究院院长，首席经济学家，原民生证券副总裁，研究院院长管清友院长，他演讲的题目就是专业金融知识产品处于消费升级之中。

管清友：首先祝贺中国传媒集团财商APP上线，葛玮总的执行力非常强的，前几天还在探讨这个问题，几天之后就上线了。

我结合我的实践，分享一下我们对于知识分享和知识付费问题也好的看法。今天聚焦的领域是财经金融领域的知识分享和知识付费，也有人称之为金融服务，有几位来自教育领域的领导和专家谈了看法，我是搞金融研究工作的，我是从需求的角度给大家谈一谈我们自己的感受。因为我们现在除了做内容之外，还在做一些商业化的东西，现在我们初步感觉商业的闭环确实是能够完成的。

最大的一个背景是中国还正处于消费升级当中，人均GDP达到8千美元之后，按照国际经验来说都会处于消费升级，这个消费升级表现在方方面面，吃喝玩乐，吃穿住行，现在人均GDP水平接近9千美元，中国正好处在这个档口。这个消费升级还表现为对于知识，特别是专业知识的需求上。过去为什么很难做到知识分享，知识付费，或者知识服务，过去都是在传统的学校里面。李老师也讲到了互联网的影响，这是重要的技术基础。另外一个因素就是经济发展到了这个阶段，可以借助互联网的形式完成它的商业闭环。

中国的新中产有人估计有2个亿，有人估计有4个亿，有人估计有3个亿，新中产阶层在不同的区域，不同的城市划分标准是不一样的，北京和云南的划分标准肯定是不一样的。因为中国各个地方的差距比较大，其实在每个区域都形成了一个新中产阶层，我脑海里面的新中产阶层要远比2-4个亿的规模大。

我们讲到消费升级，其实知识的消费也在生产。过去我们讲学习知识，或者知识消费主要是在学校里，在师范大学这样的学校里面，在老师的私塾和课堂上。现在我们看到借助互联网的平台，专业的老师、教授、研究人员，都成为知识产品的供给方，这是一个非常重要的转变。我想这也是我们财富传媒集团推出财商APP最大的一个背景，因为需求在这里。

具体到财经或者是金融这个领域，其实也经历了产品的迭代，或者发展阶段的提升，一开始大家对于泛财经领域的产品感兴趣，很多人讲社会热点事件，个税起征点现在是5千元，为什么不是一万元？讲特朗普总统的贸易战大概有什么影响，这是一个泛财经的领域。老百姓其实也在看，我原来在金融机构工作的时候，主要是服务于公募基金，保险公司这些专业的投资机构，后来我们接触C端的客户多了，觉得很有意思，北京的出租车司机各个都是国际问题的专家，对中东局势都很熟悉的，现在普通投资者都是经济学家，美联储几次议息会议，甚至决议都研究得非常透彻，对证监会主席，一行两会领导的发言非常关注，非常清楚，比学习中央文件还认真，非常专业。他们是用自己认真的学习知道了自己为什么亏钱。

所以我们看到从泛财经已经进入到了一个专业财经领域了，也就是我们说的这种财经金融领域的知识消费，其实是在升级的。这也是我们说大的消费升级领域里面非常重要的一个现象，或者是财经领域本身也是一个重要的领域，而且在迭代。而具体到金融产品，不仅仅是原来讲的IP的概念，其实还是一个power的概念，市场的波动和很多专业人员的言论和影响力息息相关，负面的说法就是很多人对市场形成了不正常的影响，正面的说法你会发现很多专业的人士对市场确实有比较大的影响，因为他影响到人群，影响到资金和影响到市场，对政策相对中型的评价。那么这个对于金融知识产品的提供也提出了新的要求。

我们自己认识金融知识的产品的提供有几个趋势，第一个就是从过去的个体化、泛化，现在过渡到机构化，专业化和市场化。今天大家已经不再愿意听心灵鸡汤，过去知识付费很多都是心灵鸡汤，成功学教你如何成功。现在我们看到这个领域里面越来越多的专业团队来生产内容，我们算是其中之一，都是从专业金融机构出来专门做这个事情的，这个感受是越来越深的。我们感觉到内容生产有点忙不过来，找我们合作的平台挺多的，我们也在研究如何去进一步能够保证专业质量的前提之下，去和更多的平台合作，同时也能够服务于更多的客群，或者是投资者。所以机构化、专业化和市场化，我觉得是一个趋势。

举一个例子，很多来自科技界、教育界的领导和专家，对金融这个领域没有那么熟悉，但是这个大家都熟悉，小品大家都看，大家去比较开心麻花和赵本山老师的团队，无异于贬低任何一方，只是产品的迭代。你会发现最后比拼的是个人+团队的专业创造能力，《欢乐喜剧人》的淘汰是非常残酷的，原来专业生产产品，生产创意能力比较弱的队伍，就是被淘汰掉了。今天为什么喜欢看开心麻花，喜欢看西红柿首富，羞羞的铁拳，因为他们的专业生产能力比较强，可以拍话剧和电影。像马丽、（王仁）这些人已经起来了，小沈阳等其他几位，我们自己评估，他在娱乐产品生产方面，专业度已经处于下风了。这就是专业化和机构化打法最后的差异。

还有一个节目叫身临其境，这个节目形式很好，老百姓开始愿意看真正专业的人出来讲，比如我去讲课去，肯定不如来自科技界的领导，来自科学家讲的，那是专业。朱亚文和王劲松，原来的知名度没有那么高的，包括像赵立新，让大家看到真正专业的，而不是所谓的明星能有专业度。

同时我们看到因为老百姓真的愿意看这个节目，其实金融财经领域的产品迭代也是如此。

另外一个趋势，就是新零售、互联网，知识付费产品是一种新零售的模式，这种新零售确实是建立在移动互联网这个基础之上的。大家要的是和原来的消费方式有很大的不同，你卖的东西其实你是不认识的，原来知识产品的提供都是卖给自己认识的，比如说课堂里面，尽管学生可能很多，总体上比较熟悉的一个群体。今天借助互联网的这个平台，用新零售这个模式，几乎没有一个人你认识的，这是非常重要的趋势。我们这个机构和喜马拉雅很早就做的合作，借助这种专业的内容生产和开发，和专业的音视频平台，我们就可以发现可以打造一个知识分享产品的新零售的模式。总体我们觉得这种模式是可以跑出来。

简单总结一下，我觉得消费升级的动力还是催生了知识分享，知识付费，知识服务的这种模式的产生，而这种模式本身也在迭代，平台也好，内容生产开发也好，分销渠道也好，已经形成了庞大的产业链。今天中国传媒集团推出财商APP也是顺应了这样一个大的趋势，我相信借助新华社和传媒集团的力量，财商APP能够取得比较好的预期效果，也祝愿大家。

方悦：经常在不同的场合听到管老师的分享，每次都特别精彩，今天没有听够，如果以后能有时间，希望多跟大家进行分享。管老师提到的财经素养教育是一个体系，是一个专业的知识，除此之外还有像投资者权益保护，这些方面实际上也是应该有所提高。接下来我要为大家介绍一个嘉宾，他长期关注国民财经素养教育的探索和实践，并且取得了非常丰硕的成果。

他就是北京师范大学财经素养教育研究中心主任苏淞，他演讲的题目是财经素养的内涵、发展现状和前景。

苏淞：各位领导，各位嘉宾，各位媒体界朋友们，大家早上好！

非常高兴，也算是东道主，参加这么一次活动，因为作为中国国内最早一波倡导财经素养教育的人之一，看到现在越来越多的像咱们新华社，财富传媒集团都进入到了这个行列，觉得值得高兴的事情。

我还有一个身份是营销系的主任，在营销里面有一个特别大的领域，就是消费者行为，在消费者行为里面，消费者的财务决策行为是这些年特别热点的领域，我就是做消费者财务决策行为的，一个偶然的机会，很多年前在美国接触到这个课题，回到国内以后就成立了这么一个机构，这是14年成立的财经素养教育研究中心，在财经素养教育里面是最早的一个教育机构。

成立了以后，给大家汇报一下我们做了一些什么事情，到现在为止我们办了三届中国财经素养教育高峰论坛，从16年开始，每年都办，16年我们其实是顺应当时中小学生基础教育改革核心素养的主题，我们去探讨了财经素养和核心素养整个大方向之间的关系。第二，我们在四川办的，我们是顺应当时一带一路的主题，我们准备在一带一路大的战略下，我们通过财经素养促进这一方面的建设。今年我们是在广东办，顺应广东大湾区区域经济发展的战略，和广东省金融机构，还有当地的央行，银监局等，还有一些教育研究院一起办了第三届。

通过这几件事取得的效果是挺不错的，包括一些学校都认识到财经素养的重要性。关于财经素养的重要性，大家都讲了很多，我就想给大家讲一个最新的研究，在我们领域的一个全球顶级期刊里面有一篇研究，就是说素养是很泛的概念，财经里面一些行为变量，或者一些财经的特质，比如说人的预算能力，计划能力和幸福有什么关系，我们讲幸福是我们讲的人类社会追求的目标。在这篇文章里面就发现我们讲的财经幸福，分为两个方面，对当前财务管理的这种焦虑程度，以及对未来财务安全的预期，这两个很主要的变量，前面讲的财经知识，财经教育，以及是不是有积极财政政策的影响，这个财经幸福对总体的幸福到底有多大的解释力度，把很多变量都放了进去，除了财经幸福以外，还有健康、工作满意，还有跟社会的关系，放进去之后，发现是一个特别大规模的研究，财经幸福解释了50%以上的整体幸福。

可见我们讲的财经素养教育的意义，不是说只是能赚钱，其实关乎到个人和家庭的稳定，从大的方面来讲，个人和家庭的幸福，社会就稳定了，国家竞争力就强了。为什么把它作为一个国家战略去推，其实关乎的是整个国家的发展。我在很多场合去倡导，我们都去谈这么一个意义，本身财经素养其实是通过钱这个载体，是让我们学会了资源管理，人的一辈子的发展资源是不平衡的，比如说时间，有时候你有时间，但是又没有什么事干。有时候没有时间，但是事情又特别多，很多研究发现，财经素养在其他方面规划得特别好，比如说时间和精力的管理等。我们更愿意把它作为一个资源管理的能力，犹太人就是特别典型，犹太人特别能赚钱，同时在诺贝尔奖、在艺术和科技取得非常好的成就，这和他们从小接受这种财经教育是有非常大的关系。

除此之外，我们做了这个倡导之外，我们还做了很多实践层面的事情，比如说首创开发了双师教育，因为财经素养这个课没有多少人能教，搞教育的人我们做过统计，多数没有学国经济金融，但是搞经济金融的人多数人不懂教育，所以这个领域是不好弄的。但是我们开发了双师的课程，有一个线上和有一个线下的，这个课程进入了中关村一小和人大附小，反映都不错。还有我们制作了音频，100多集，针对小学生有趣的金融故事，我们做音频，之后还要做微电影和视频，去推动这样一个事情，让更多人去受益。

现在越来越多的中小学开设了这个课程，有些是作为选修课，有些作为校本课程，有些作为特色课程。另外今年我们和中国银保监局作为指导，我们启动了全国居民财经素养的调查，过去这些调查都存在着很多的问题，今年我们试图能更真实反映中国的样本，我们了解一下中国的财经素养一些情况。

另外，说到这个调查，就涉及到财经素养到底是什么的概念。那么在财经素养刚刚提出来的时候，美国喜欢用（英语），世界银行和英国喜欢用（英语），为什么我们要称之为素养，而不称为其他的，这里面可以从整个概念的内涵来介绍一下。在这个领域刚提出来的时候，很多人是把它等同于财经知识的，有很多这种项目，就是提高财经人的决策能力。随着整个研究的深入，发现知识方面的教育，对人的财务行为的影响是非常微弱的，在2014年有一篇在学术领域特别有影响的期刊，发表了一个分析，分析了过去100多项的研究，认为财经教育到底有没有用？发现基于知识层面的教育，对人行为的干扰是非常微弱的，效率只有0.01%，并且衰减得非常快。现在慢慢在财经教育加入了很多知识，知识是不够的，还加入了人格的教育，特别是价值观的教育，包括一些能力的教育，能力的培养。很多人有这个财经知识，但是财务管理做得一团糟，与知识和知识的运用之间还是有差别的。除了知识还有另外两个重要的成分，一个是知识的运用能力，第二个是态度和价值观，君子爱财，取之有道，用之有德，如果有悖于这其实是对个人和社会长期发展是不利的，仅仅关注钱，现在的网贷是缺乏了价值观。

从学术层面，从14年开始，这个中心就组建了一个跨学科的团队，除了我们的研究行为，还包括经济金融的。我们开发了一个中国投资者情绪指数，这个能很好反映中国投资者投资情绪的影响。有经济金融的，还有心里的，还有教育的，还有研究社会学的，还有研究脑科学的。目前我们其实应该说取得了一些成果，比如说正确才能更好的进行财经素养的教育？过去谁都没有概念，经历过很多的研究，我们就发现包括我们讲的这些不同的成分，比如说价值观、能力和知识，应该在什么阶段是比较好的，我们过去经常有一些错误的认识，父母都认为财经不需要考试，我们不需要这么早去学，到了大了以后，自然而然上的这些课就可以学，事实上不是这样子。知识层面当然可以去学，在财经决策里面很重要的一些方面，比如说自我控制，你能不能抵御诱惑，能不能抵御你的冲动。

我们讲自我控制能力在什么时候是最佳的训练培养时间，是7-9岁的时候，这个时候是自我控制能力最好的培养阶段，包括计划力什么时候才是最好？成年人去培养我们的计划力，很多人都知道记账会对你的财务管理有好处，有帮助，很多人也下决心要记账，据我们的了解，包括我自己最长坚持过九个月，就坚持不下去了，很长时间又想起来，又捡起来了，又坚持了，但是一次比一次短。这种能力跟知识层面不一样，需要越早越好，包括价值观。我们现在也开启了中国全国范围内，我们做了一个中小学生财经素养的调研。

成年人除了知识以外，根据我们的研究成果，我们认为更好的是行为干预，而不是教育干预。我们和银保监会的人交流，他们可以管机构，管银行，但是管不了消费者，怎么样教育消费者，包括消费者的贪婪，网贷爆雷以后，有挺高的回报，你看了以后，会觉得很无语，这些贪婪的心理展露的一览无余，消费者有时候既可悲，也让人挺无奈的。现在我们发现很多当今的年轻人，不久前清华大学有一个调查报告，是针对90后的年轻学生的，调查了一些关于财经方面的理念，发现有50%以上的年轻人认为存在高收益和低风险的投资产品。北京大学有一个报告，发现现在的年轻人，30%以上是月光啃老，这个是挺让人担忧的。

我们目前正在启动一项研究，我们怎么设计一些行为干预的点，来帮助成年人，在某种程度上来助推他们来做出更好的决策，目前我们有一个团队还进行了一个研究，甚至从先天我们去了解他，人的风险偏好，目前已经有研究证明它跟基因有关系，包括人的对收益和损失的看法，包括信用都有基因，我们有一个团队正在从事这一方面的工作，我们从基因方面去找。现在我们这个团队还有脑研究，不同的脑区域对应不同的决策。

现在我们希望从更深的层次去帮助，去了解消费者和投资者，做出这些理性和非理性决策的原因，然后我们去找到一些有效的。

我们特别感觉到在这个领域，虽然现在越来越多，但是从我们的角度来讲，我们更希望从学术上，我们能为我们的实践提供更多的一些支持。当然从实践层面来讲，越来越多的企业也好，机构也好，参与到这个领域，会很大的促进人类的发展，从而会促进我们学术研究的发展。昨天和做一个智能投顾的企业达成一个意向，叫理财魔方，从实践和学术界我们去做一项研究，我们看看怎么设计一些行为干预，能帮助投资者让他做出更理性的一些财务决策，获得更好的一些收益，这是我们要做的事情。

总之，特别祝贺财富传媒集团财商APP的上线，以及随后开展的一系列的活动，会促进整个国家财经素养教育的发展，最终会提升国民财经素养的水平。谢谢！

方悦：六位嘉宾从不同的角度，给我们大家分享了国民财经素养的重要性，接下来是茶歇时间，十分钟的休息时间之后，在这里发布重要的内容。

（茶歇）

方悦：欢迎大家继续回到会场。接下来是高端对话环节，在接下来的时间当中，来自学术界和产业界五位重量级的嘉宾，将围绕着财经素养教育的探索和思考，展开碰撞。有请中国财富网总裁张先国先生，主持这个高端对话环节。

邀请的嘉宾是北京师范大学财经素养教育研究中心主任，经济与工商管理学院主任苏淞老师，北京师范大学经济与工商管理学院金融系教授伍燕然，道口财富董事长周新旺，喜马拉雅泛知识事业部副总经理邱裕明，小司文化董事长司书甲。

张先国：北师大的财经素养教育中心是国内高校中最早成立的，我本人也是在一年前的今天参与了苏老师的财经素养学术研讨会，中国财富网才开始介入到财经素养和财商开发的领域。也比较巧，头一天参加苏老师的研讨会，第二天跟喜马拉雅的于总和李总会面，于是我们所有不需要思想动员，财商开发平台整体的规划就自然而然形成了。

苏老师提到了对成年人要有一个行为干预，大家在下面讨论的时候，就是说这个行为干预可能是一些什么样的行为，对成年人才会起到一些作用。所以顺着苏老师的演讲，就行为干预来说几句。有请苏老师。

苏淞：的确很有缘份，去年我们一直在讨论这个事，没想到财富团队这么高，一下子就上线了。我经常跟大家分享两个例子，这个平台提供了很多的信息，我就讲一个信息的例子，就是今年我在美国参加全球财经教育的会议，他们分享了巴西的一个例子，巴西有一个地区，这个地区属于收入水平不太高的地区，这个地区面临着很大的问题，银行很头疼的一个问题，就是信用卡的这些用户违约率特别高，然后组织了很多教育机会都没有用。

后来这个研究团队就跟当地的这些银行做了一个实验，就把这些信用卡违约的分成两种，一种是实验组，一组是控制组，实验组给他们发邮件，就是信用卡快到还卡的时候，给他们发邮件。发邮件认为太low，很多银行都把这些策略都去掉了，结果发现发邮件这么简单的事情，什么时候该还款，告诉每年有多少人的还款是多少，比例是多少，告诉他大部分都已经还了。结果这么简单的事情，发了三个邮件，收到邮件这些人，他的还款率要明显比没有收到邮件的人，这是一个特别简单的行为干预，这是一个助推。

很多人不是一定要赖帐，可能各种原因，或者说他没有法律意识，就是简单的助推。

另外还有一个研究，就是在孟加拉做的，很多低收入的人钱存不下来，生活状况就比较糟糕，当地课题组就说，到底是真存不下来，还是说没有形成一个习惯，也是做了几个实验，分成了三个组，一个组没有控制组，另外一个组给他们发一个信封，告诉他工资发了以后，存在这个信封里面，第三个组发了两个信封，分别贴上老婆、孩子的照片，三个月过去了以后，发生了很大的不同，结果发现有信封比没有信封人存下更多的钱，有孩子照片信封人比没有的要多，这也是一个很简单的行为干预，产生了不同的效果。能存下钱来，他的生活就能得到改善。

我就举这么两个例子，不管是企业也好，还是管理部门也好，有时候有一些小的行为干预和助推，其实可以带来很大的效果，会让他们的财务决策更理性，会让个人和家庭获得更多的一些财务。

张先国：我们从实验室到学术，然后再到社会舆论，最后到法律对投资者的行为，可能进行一个更好的规范，让我们社会经济会沿着正确的轨道继续运行下去。

前面的演讲环节管清友院长和黄震教授对金融知识的趋势，以及投资者的权责匹配意识，进行了精彩的演讲，我想问一下伍燕然教授，从您的角度来看，这个权责匹配的这种投资意识，以及金融机构的机构化和专业化，您对这个问题是怎么看的，你怎么理解国民财经素养教育的下一步发展趋势？

伍燕然：谢谢主持人，我顺着苏老师说的，他说行为干预，我是做了一个投资者情景组合，通过这个可以来干预投资者的行为。一般来讲，很多投资者都是顺周期的投资，比如说在情绪特别高涨的时候，他就会去追加这个投资，在15年的上半年，或者说在17年的上半年。但是到特别悲观的时候，他就会卖掉股票，我的想法就是说制作这么一个投资者的情绪指数，来告诉他现在处于什么样的位置，让他控制自己的行为。

我之所以做这个，最初的原因是这样，我分享一下以前的经历，我30多岁才进大学当老师，之前我一直在金融机构，在券商做投资，还在公募基金做过五年的首席策略分析师。我以前是学数学的，我研究生毕业是读的数学经济学，我出来给券商做自营，我笃信经典的经济理论，我发现市场不是这样的，绝大部分人都不理性，没有几个理性的。凯恩斯说经济学家做股票，基本上没有挣到钱，除了凯恩斯能挣到钱，其他的经济学家都赚不到钱。我就思考这一方面，之后我读了行为金融学方面的博士。

按照哈佛大学的金融教授的定义，说投资者情绪有两种定义，一个是投资者对微量悲观或者是乐观的程度，第二个是投资者的投资倾向，在经典的金融学里面，认为情绪对资产定价是没有关系的，但是按照行为经济学的说法，情绪是能够影响定价的，我博士论文也是做的这个方向，关于投资者的情绪和资产定价。后来我意识到这个问题，衡量市场投机的倾向程度是什么，我后来就做了关于投资者情绪指数。

前两天有一个人问我，他说市场上其实有开发投资者情绪指数，我为什么要做这个？因为我在投资者情绪领域，在我们国家最大的期刊网上按照主题的排名，我现在排名第二，在行为金融学里面我排名第二或者是第三。

苏淞：伍老师是在国内做行为金融领域是领军人物，在构建情绪指数里面，特别是在研究投资者情绪指数，不管是论文的引用都是最高的。

伍燕然：这些年我一直在做学术研究，我在七八年前，我还在基金做兼职首席策略分析师，最近七八年我都在做投资者情绪研究。我跟苏老师比较近，他有时候跟我说，希望我把这个东西能够商业化，所以我正在准备开发一个投资者情绪的商业版，因为学术版特别麻烦，每个月会变动，会追溯历史，这就不是商业的，所以要开发一个简化的商业版，也可以对金融市场有所帮助，帮助这些人能够控制一下行为。我就说这些。

张先国：期待伍老师领军的投资者情绪指数尽早商业化，也让普通的投资者，投资机构，大家能够享受伍燕然老师多年的科研成果。

下面请道口财富董事长周新旺先生，给我们来谈一谈他对国民财经素养教育的一些观点。

周新旺：其实在家庭的财富管理这个领域，尤其在教育这个方面，也探索得非常久了，在清华五道口金融学院院长的指导下，我们从08年就开始做这一方面的研究，我们学金融很多都知道（家庭金融英语），其实这些年有一个很大的领域出现，就是家庭金融，这个在国内的研究还不是特别多。其实（英语）更多是跟家庭金融，跟家庭财富管理高度的相关，以这个为一个起点，我们做了一个立体式的尝试，13年在五道口金融学院成立了一家公司叫家财网，做家庭财富管理的教育，也是通过知识付费，短视频的方式来教育个人和家庭，包括一些机构，一直坚持到现在。

还有就是除了针对这种知识付费的产品之外，我们还有比较系统化的教育体系，现在我所在的道口财富在和美国的大学联合做财富管理MBA系统化的教育，应该说在教育的领域里面，也都做了非常多的尝试，为什么有这样一个想法呢？我在学校里面，我们也做了一些实验，比如说清华的学生，在智商这一块，在整个国内的学生里面还是比较高的，在智商和财商之间有没有一些关联的关系，我们做了很多年的实验，每年都会从清华本科生选修一些课，给每一组不同的钱，让他们实操操作，可以买基金、可以买股票，可以买债券，不限于任何的理财方式。最后发现半年下来，收益率最高的往往都是那组同学合作得不太好，账户上面的钱不动的。越勤快的，折腾得越多的，最后亏得快没了，连续很多年都是这种结果。相当于从实证的角度证明财商和智商没有太多的关联关系，所以坚定了我们一定要做财富相关教育的，尤其是数字教育工作的重要性。从家财网，或者财富管理MBA，我们和业界结合得非常紧，大家普遍的反馈，接受了财富管理教育的个人和家庭的这一批人，比没有接受过的肯定会好很多，但是要有一个绝对量化的，现在也很难把它量化出来，有多大的改进，这是很难的。但是从定性的分析来说，大家普遍反应堆他们的财富增加，或者是减少一些无畏的损失会有很大的帮助，同时也给大家的家庭幸福感也带来了很大的帮助，也跟几位嘉宾的演讲观点，我们也从实证来进一步验证，确实是这样的。

今天中国财富网，财富传媒集团来做这样一个财商APP，确实也是非常好的做了利国利民的一件大的事情，同时我们也希望在这里面，大家共同的能够找到一条可持续的财商素质教育的道路。商业化这一块，要做得事情远比研究要曲折得多。财商教育方面也要泼冷水，有一些被教育者不愿意学中间的逻辑，学十分钟是一个槛，热情过完之后，很多时候他们说不要教我们知识，就要告诉我买股票，告诉我一个代码就行了，告诉我怎么发财就行了。

张先国：周董事刚才讲的对清华学生案例的分析，为什么乌龟活得时间比较长，可能就是龟息法，不折腾，可能活得时间比较长。

在互联网现今发展的知识和服务的领域，也涌现了另外一支队伍，叫独角兽，喜马拉雅就是其中的佼佼者，下面有请喜马拉雅泛知识事业部的邱裕明先生，给我们分享一下喜马拉雅在知识服务领域的一些创新举措。

邱裕明：我简单给大家介绍一下喜马拉雅在知识付费方面的发展。喜马拉雅最早是一个音频分享平台，大家都以为我们是一个广播，后来又变成了一个听书平台，16年的时候，我们开始尝试做一些知识付费的东西。这个东西其实所有的变动，背后都源于用户的需求，我们就发现喜马拉雅最早是有非常非常海量的内容，但是我们的用户如果去找一个东西，他去搜索一个安徒生童话，可能出来一百条，他根本不知道哪一条是最好的，我们就发现我可以用一个最好的东西，但是你可以付一点费，但是用户是非常非常愿意和非常非常受欢迎的。16年我们开始做知识付费的时候，取得了一个意想不到的，特别好的效果。

在金融我们有意识地去规划了，16、17年开始，这个切入点也是一个比较小的点，因为喜马拉雅整个定位来说，它是一个大众文化传播平台，像黄老师说的一样，互联网发展到现在，喜马拉雅自己的定位是在移动互联网时代的一个最大的文化传播平台，当然我们是一个综合性的，所有的内容都包含在里面。那么在金融投资这一块，我们基本上是从金融通识课切入的，第一个重磅的产品是××老师的金融课，2017年开始上线的，这个也是源于用户的需求。其实有很多用户对金融的东西有一个非常非常大的误解，他不知道其实是一些常识性的东西都还不够到位，所以说作为最大的一个传播平台，我们找到一个最好的老师，我们是希望做一个全国民的金融通识普及教育的课程，这个课程上了之后，也是效果特别好。

我们走的是投资通识课，之后向松祚老师的货币通识课，还有有关于北大金玲老师的财富通识课，还有关于区块链的通识大师课，第一个产品线是从通识教育入手，这也是如何我们平台的一个调性，就是大众传播的。接下来我们需要做一些垂直的产品，基本上效果还是比较明显的，因为大家是愿意用时间投票，用钱投票，这是一个非常真实的需求。

当然在整个知识付费的过程当中，我们作为一个平台方，其实是并没有侧重说我一定要做这个，我们所有的东西都在于我们满足大众的需求，我们的面会铺得特别广，财商的上线会在众多的垂直上面做一个深度的课程，或者是一些后续的服务，这也是让人非常值得期待的。

张先国：喜马拉雅的于总在去年给我分享了一个故事，陕西有一个博物馆的讲解员，因为平时长得比较胖一点，所以点她的人比较少，她上了喜马拉雅，她的声音比较好听，她在喜马拉雅上读一些书，与大家分享，这个女孩的年收入达到了450万人，最近我看喜马拉雅几个讲历史的大师，他们的课程大概是199.5元，将近200元钱，最近数据都是27万的订阅，过去靠书的老师，他们也能够理直气壮先富起来的那一部分。就像喜马拉雅是我们的标杆，我们的财商平也希望能让我们财经领域更多的学者，更多的学生，更多的专家，能够制作出更多精彩的课程，通过这些课程与大家分享，能够给社会创造财富的同时，也让自己富起来，强起来，感谢喜马拉雅邱总的分享。

下面有请小司文化的董事长司书甲先生，他做的短视频，每年的点击量有2亿多次，在网上也是很有影响力的，所以请司书甲董事长给我们分享一下。

司书甲：今天的主题是关于财商素质提高的一些探索和思考，我讲一讲过去两年我们做这个领域下来我个人的一些思考，就是我们要想逐步解决财商素质提高的这个问题，首先我们要去证实个问题，现在还有很多人在回避这个问题。我们是一家算是基于财商，基于财经类短视频，服务于内容的这么一家公司，现在差不多有八档跟财商相关的版本，每个月的播放量在2.5亿次左右，因为做了这个事，就使我们很多的机会跟用户直接沟通的机会，直面沟通过的有3、4千人，通过这个沟通大家对财经知识的缺乏程度比我们想得还要严重。

第一个从社会层面上要正视这个问题，为什么会出现这么多老百姓在这里遇到问题和遇到困难的情况，我们有一点自己的理解，可能根源问题之一，有可能是过去30、40年，我们发展得太快，我们要享受过去30、40年快速发展的生活上改善的现实，对于投资理财或者对于财商缺失不足，这是我们要承受的问题，我们在源源不断推出很多新的投资理财的产品，尤其是在我们国内，这是在五年前是没有的，我们在快速的推出，这个是跟西方发达国家是不一样的，他们也经历了这样一个过程，这个过程是我们现在经历的，每个人观念的形成和习惯的形成就是这样一个阶段，我是80后，可能20多岁就很喜欢的，我们可能在那五年中和十年中，我们能见到的投资理财的产品，在五年之后又发生了翻天覆地的变化，这是整个社会要直面的很重要的问题，有可能这种情况还会持续很长的时间。

第二个正视和直面的问题，我们需要让普通老百姓，让投资人和理财用户充分发挥他们财商的不足，我们面对的这些用户里面，最容易出现问题的，或者最容易出现损失，最容易上当受骗的客户，不是那些完全不了解投资的用户，而是觉得他自己了解的。你完全不理解的时候，有时候骗子都无从下手，因为你是一张白纸，这个钩子钩不住你，你觉得自己理解的时候，明白的时候，或者当老百姓有这一方面意识得时候，反而更容易上当受骗。所以需要让广大的投资人，理财的朋友们正视这一点，对于绝大部分来说，财商是不存在的。

第三点对于从业者来说，包括我们公司也在这一方面做了两年多的探索，可能在解决财商素质提高的道路上，还有很长的路要走，我们还没有完全找到一套方式方法，能够快速的，大面积的解决问题，因为我们面对的情况太复杂了，在过去这种高速发展中，五年就是一代投资理财的人群，面对着形形色色的问题，财商基础知识不足，错误的理解，错误的观点，刚才几位老师说的问题，这些问题我们都遇到过。财商教育本身是枯燥无味的，尤其是李老师也讲到了，现在是一个泛娱乐化非常快推进的时候，娱乐会吸引我们大量的目光，对于这样一个无味的东西……我们怎么能找到一条解决道路，像周老师说的，在这个问题上国家队入场，凝在高点上去引领这个行业，我觉得能够形成这个体系，我们还是在做一些点上的工作，逐渐形成这样一个体系，可能会为这个问题更快速度的解决大一扇窗，可能会有更大的希望，这是我个人的理解。

张先国：我们掌握的数据，目前P2P的平台大概有4千多家已经发现出现了问题，今天上半年政委法统计的，集体信访第一位的就是涉及到P2P的，投资者也要知道自己权利的边界，包括法律的规定，也要对自己的投资行为负责，而不是去找政府，所以面对当前这样一个严重的形势，在座不管是学界，还是媒体界的，还是大家从事财商文化研究的这样一些社会机构，民间智库，大家共同的责任和使命也就是为社会分忧，不能像类似P2P平台和群体的出现，这是我们大家共同的经验。

今天最后一个环节，请参加圆桌讨论的嘉宾，每个人用一句话来说出自己对财商开发，国民财经素养教育最大的心愿。

苏淞：在美国财经素养教育是作为一个国家战略去实施和推行的，在中国刚刚起步，我希望随着中国财富传媒集团这么有影响力架构的加入，就是越来越多的方面，越来越多的个人，越来越多的研究机构，以及越来越多的企业开始关注这个领域，共同去推进和助推中国财经素养居民整个财经素养水平的提升。

伍燕然：投资这件事实际上是反人性的，希望通过财商的教育，能够让他们克服人性的弱点。

周新旺：我说一句祝福的话，祝福财商APP能够形成中国的财商教育的核心纽带，把所有的链条里面的服务商、研究机构等都给串起来，真正为我们国家的从娃娃到老年人的这种财商教育，能够做得更加接地气，更加让老百姓都能够受益，家庭更加幸福。

邱裕明：我觉得互联网和技术的发展，最大的好处就是能够把教育的不公平，然后在很大程度上进行抹平，我的愿望能够通过大家的努力，让所有三四线城市，或者每一个阶层的人，都能够得到来自最顶级的大师、学者和老师的很好的一些教育的课程。

司书甲：在财商素质提高的路径上，我们现在看到的是道路的曲折，但是我们希望也坚信前途是光明的，希望随着像财商优质APP的上线，能让这个光明更快速的到来。谢谢！

张先国：最后祝所有嘉宾的心愿和祝愿都能梦想成真，以热烈的掌声感谢五位嘉宾的精彩奉献和分享。

方悦：所有嘉宾的分享都非常精彩。在几位分享当中，我一直在想，实际上对于很多人来说，这样一个APP的使用，如果要是能够结合我们自身理财的一些特点来进行，真的是非常受益的一件事情，当然在接下来的时间当中，我们要一起欣赏一个VCR，我们看看这里面发生了什么样的故事？

（播放视频）