1、私募规模持续增长的背后：证券类缩水3478亿元股权类募资难
私募基金总规模持续增长。截至11月底，备案私募基金75220只，管理规模12.79万亿元，较去年增长约15%。
私募基金规模的持续扩张，股权、创业投资基金是主要贡献力量。截至11月底，私募股权基金的规模从年初的6.45万亿元增长至11月底的7.68万亿元，占私募总规模的6成。创投基金11月增长0.24万亿元，达0.88万亿元。
不过，股权投资机构规模上涨的背后却是募资的艰难。据清科数据统计，今年前11个月跟去年同期相比，募资金额下降了28.7%；前三个季度整体下降57%，行业进入洗牌阶段。
与股权规模增长形成对比的是，私募证券投资基金持续缩水，规模从年初的2.61万亿收缩至2.26万亿元，减少3478亿元。事实上，今年A股市场震荡走低，证券投资的热情和收益也一路下降，1月份之后，私募证券投资基金规模逐月缩水。
数据显示，截至11月底，管理规模在100亿以上的私募有233家，比去年增加46家。不过，也有多家曾经的证券类百亿私募退出了这份名单。市场持续调整，头部私募机构承受着更大的压力，2015年以来，百亿私募的名单中，一半以上的机构发生变化；而淡水泉、星石、重阳、朱雀、从容等12家私募在3年多时间里一直稳定保持在百亿规模以上
2、业绩寒冬百亿私募全部亏损
A股跌跌不休，沪深两市年度跌幅均超过20%，为表现最差年度之一。股市“寒冬”中，股票策略私募业绩一片惨淡，百亿级别股票策略私募首次全线告负，曾经的明星私募也回天乏力。
格上研究中心数据显示，今年前11月，私募基金平均收益为-9.64%，股票策略平均亏损13.81%垫底，且是唯一的平均收益低于行业平均的策略，显著拉低私募基金整体业绩。
具体来看，百亿级股票策略私募表现最为糟糕，前11个月平均亏损达到16.27%。实际上，上半年便已有过半百亿私募业绩告负，8月份宝银资产业绩开始由正转负，宣告百亿私募业绩全线亏损。
规模20亿元至50亿元的股票策略私募整体表现相对较好，今年以来平均亏损11.71%；10亿元至20亿元规模的私募平均亏损13.32%；50亿元至100亿元规模的私募平均亏损14.61%。
截至11月底，私募策略中，程序化期货、主观期货、阿尔法策略、套利策略、量化复合策略、债券策略获得正收益。其中，程序化期货表现继续领跑，今年以来平均收益为7.91%，主观期货策略则获得平均6.04%的正收益。
3、私募清盘产品创新高 部分知名机构产品清盘
2018年多数私募基金在寒冷中度过，净值大跌，产品清盘创新高，明星机构也未能幸免。格上数据显示，前三个季度，已清盘产品高达4045只，2014年至2017年，各年清盘的基金数量分别为782只、1824只、2288只和3572只。
其中，清盘的股票型私募产品数量也多过往年，达到3264只，涉及1238家机构。债券型私募产品清盘较少，为210只，涉及机构80家。
业内人认为，今年股市低迷，部分私募忽视“择时”，未能及时调整仓位，加上趋势判断有误造成产品业绩受挫，而产品业绩不佳导致清盘也会让投资者急于赎回资金自保，进一步加速私募资金流失。